USWE Sports

Fjärde kvartalet (1 januari – 31 mars 2026)

• Nettoomsättningen uppgick till 31 665 (36 911) KSEK vilket var en minskning om -14% (26%). Den valutajusterade organiska tillväxten uppgick till -5% (26%)

• EBITDA uppgick till 1 876 (2 719) KSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 5,9% (7,4%)

• Operationell EBIT uppgick till 564 (1 784) KSEK, vilket motsvarar en marginal på 1,8% (4,8%). Justeringarna inkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar

• Resultat före skatt ökade till 835 (-8 054) KSEK

• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 5 890 (354) KSEK

• Likvida medel uppgick per den 31 mars 2026 till 2 632 (3 871) KSEK

• Soliditeten minskade till 62% (63%) per den 31 mars 2026

• Resultat per aktie beräknat på 7 136 528 (7 136 528) aktier uppgick till 0,32 (-1,01) SEK

Helåret (1 april 2025 – 31 mars 2026)

• Nettoomsättningen uppgick till 135 124 (127 132) KSEK vilket var en ökning om 6% (9%).Den valutajusterade organiska tillväxten uppgick till 13% (9%)

• EBITDA ökade till 5 758 (1 369) KSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 4,3% (1,1%)

• Operationell EBIT ökade till 1 496 (-2 427) KSEK, vilket motsvarar en marginal på 1,1% (-1,9%). Justeringarna inkluderar förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar

• Resultat före skatt ökade till -3 873 (-15 214) KSEK

• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 19 133 (2 317) KSEK

• Resultat per aktie beräknat på 7 136 528 (7 136 528) aktier uppgick till -0,34 (-2,13) SEK

Väsentliga händelser under fjärde kvartalet 2025/2026
Inga väsentliga händelser har skett under fjärde kvartalet.

Väsentliga händelser efter fjärde kvartalets utgång

Inga väsentliga händelser har skett efter fjärde kvartalets utgång.

VD HAR ORDET

Viktiga strategiska framsteg och nya finansiella mål

Det fjärde kvartalet resulterade i ett flertal strategiskt viktiga framsteg i verksamheten. Under perioden genomfördes de första leveranserna till REI, en av USA:s ledande outdoorkedjor, och vi fick även första ordrarna från Specialized, ett av världens ledande cykelvarumärken och viktig återförsäljare i USA. I tillägg initierade vi ett kommande samarbete med Cycle Gear som är USA:s ledande kedja för motorcykelutrustning. Detta innebär att vi kommer ha tillgång till drygt 100 nya butiker och skapa samtidigt förutsättningar för en ytterligare expansion inom dessa butikskedjor som totalt omfattar fler än 400 butiker. Dessa framsteg stärker bolagets marknadsposition och utgör en viktig plattform för vår fortsatta tillväxt.

Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet uppgick till 31,7 MSEK (36,9 MSEK) och operationella EBIT uppgick till 0,6 MSEK (1,8 MSEK).

Jämförelsetalen från föregående år var extraordinärt starka och inkluderade bland annat engångsleveranser till en amerikansk distributör om 7,8 MSEK. Sedan dess har vi genomfört en förändring av vår affärsmodell och hanterar idag detta segmenti egen regi. Detta innebär att omsättningen nu intäktsförs löpande över tid, istället för som en större engångsintäkt i förskott.

Justerat för denna förändring utvecklades kvartalet i linje med våra förväntningar.

För helåret uppgick nettoomsättningen till 135,1 MSEK (127,1 MSEK) vilket motsvarar en organisk tillväxt om 13%. Operationell EBIT förbättrades med 3,9 MSEK till 1,5 MSEK, vilket speglar effekten av ökad försäljning i kombination med fortsatt kostnadsdisciplin.

Kassaflöde och USA-tullar
Under året har bolaget fortsatt att stärka den finansiella ställningen genom amorteringar avseende såväl förvärvslån kopplade till Giant Loop (8,1 MSEK) som anstånd från Skatteverket under covidperioden (2,4 MSEK). Under innevarande kvartal har även checkkrediten utökats för att skapa ökad flexibilitet i rörelsekapitalet. Sammantaget förväntas detta förbättra förutsättningarna att hantera variationer i kassaflödet samt stödja verksamhetens fortsatta utveckling. Under innevarande år görs slutbetalningen av förvärvslånet (0,9 MSEK) och prognosen för kassaflödet är därmed betydligt starkare framöver.

Förändringar i importtullarna till USA har varit ett återkommande tema under året och det senaste beskedet är att tullarna är ogiltigförklarade av USA:s högsta domstol. Bolaget har därför lämnat in ett krav om återbetalning om 1,8 MSEK som belastade verksamheten under 2025.

Uppdaterade finansiella mål för de kommande tre åren

I samband med bokslutskommunikén har styrelsen beslutat om uppdaterade finansiella mål för de kommande tre åren.

Bolaget har som målsättning att:

• uppnå en årlig organisk tillväxt överstigande 20 procent, samt
• successivt förbättra den operationella EBIT-marginalen (OP EBIT) till minst 10 procent inom en treårsperiod.

Systembyte och rekrytering av nyckelpersoner

Under slutet av räkenskapsåret 2025/2026 genomförde bolaget flera åtgärder för att skapa förutsättningar för fortsatt skalbar och lönsam tillväxt. I USA flyttades delar av B2B från distributörsled till egen regi. Bolaget implementerade även nytt affärssystem, ny e-handelsplattform samt ett nytt B2B-system för återförsäljare. Därtill uppdaterades Giant Loop-varumärket och dess produktsortimentet. I mars 2026 tillträdde en ny marknadschef i Bend, vilket ytterligare stärker bolagets kommersiella kapacitet inom outdoor- och motorsegmentet.

USWE avslutar därmed räkenskapsåret med förbättrad lönsamhet, stärkt finansiell position och flera strategiskt viktiga framsteg i verksamheten. Med en breddad distributionsbas, genomförda operativa investeringar och uppdaterade finansiella mål står bolaget väl positionerat inför räkenskapsåret 2026/2027, samtidigt som vi fortsatt har respekt för den osäkerhet som präglar omvärlden.

Som avslutning vill jag passa på att tacka alla medarbetare för året som varit och jag ser med tillförsikt framåt mot räkenskaps-året 2026/2027.