Unibap

Sammanfattning

• Styrelsen i Unibap har idag, villkorat av extra bolagsstämmans efterföljande godkännande, beslutat om Företrädesemissionen.
• Nettolikviden från Företrädesemissionen avses användas till följande ändamål angivna i prioritetsordning: (i) återbetalning av lån, (ii) fortsatt teknikutveckling, med närliggande mål att nå TRL9 för iX10 under 2024, men generellt för att behålla teknikledarskap, (iii) ökad leveransförmåga för att matcha kundernas efterfrågan, med närliggande mål att nå en kapacitet av 100 enheter per år, (iv) fortsatt marknadsbearbetning för att vinna kvalificeringsprojekt, och på sikt konvertera dessa till konstellationsprojekt och (v) stödja den löpande verksamhetens krav på rörelsekapital.
• Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 85,1 MSEK före avdrag för emissionskostnader.
• Vid fullt utnyttjande av teckningsoptioner av serie 2023/2024 kan Bolaget komma att tillföras upp till ytterligare cirka 44,7 MSEK.
• Teckningskursen är 29,0 SEK per unit, motsvarande 2,9 SEK per aktie. Teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt.
• Varje teckningsoption av serie 2023/2024 ger rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget under perioden 17 september 2024 till och med den 1 oktober 2024. Teckningskursen vid teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner av serie 2023/2024 kommer motsvara 70 procent av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie under perioden från och med den 2 september 2024 till och med den 13 september 2024, dock lägst 0,14 SEK[1] per aktie och högst 5,08 SEK per aktie.
• Samtliga befintliga aktieägare erhåller en (1) uniträtt för varje aktie som ägs på avstämningsdagen den 4 oktober 2023. Fyra (4) uniträtter ger rätt att teckna en (1) unit, innehållandes tio (10) nyemitterade aktier och tre (3) teckningsoptioner av serie 2023/2024.
• Teckningsperioden i Företrädesemissionen löper från och med den 6 oktober 2023 till och med den 20 oktober 2023.
• Teckningsförbindelserna från befintliga aktieägare samt personer ur styrelse och ledning uppgår sammanlagt till cirka 37,2 MSEK, vilket motsvarar cirka 43,7 procent av Företrädesemissionen. Därutöver har Bolaget erhållit garantiåtaganden om sammanlagt cirka 47,9 MSEK, vilket motsvarar cirka 56,3 procent av Företrädesemissionen. Därmed är 100 procent av Företrädesemissionen täckt av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

Bakgrund och motiv

Under 2022 och 2023 har Unibap inriktat sina insatser på teknikutveckling, verksamhetsutveckling och marknadsbearbetning. Inom ramen för teknikutvecklingen har Unibap framgångsrikt nått Technology Readiness Level 9 (TRL9) för sin SpaceCloud® iX5 under 2022. Inom verksamhetsutveckling har Unibap expanderat sin leveransförmåga med nya renrumslokaler för test och produktion. Bolaget har även vunnit konstellationsaffärer (volymaffärer) för sin etablerade iX5 lösning, samt kvalificeringsprojekt för sin nyutvecklade iX10 lösning.

Unibap kommer fortsätta att fokusera på teknikutveckling, verksamhetsutveckling samt marknadsbearbetning. Inom ramen för teknikutveckling uppskattar Unibap att nästa generation SpaceCloud® iX10 kommer att nå TRL9 under 2024. Inom verksamhetsutveckling pågår fortsatt arbete med att öka leveranskapaciteten till 100 enheter per år före utgången av 2024. Inom marknadsbearbetning avser Bolaget att fortsätta vinna kvalificeringsprojekt, och på sikt konvertera dessa till konstellationsprojekt (volymleveranser).

Parallellt pågår aktiviteter för att fortsätta påvisa SpaceCloud® lösningarnas unika förmåga för kunderna. Detta sker genom avancerade demonstrationer ihop med European Space Agency (ESA) och D-orbit, samt genom samarbeten med andra internationella rymdstyrelser och samarbetspartners.

Rymdmarknaden förväntas växa pådrivet av geopolitik, såsom övervakning av kritisk infrastruktur, samt miljö och klimat, såsom skogsbränder och översvämningar. Unibap är verksam inom marknaden för rymddatorer, vilken förväntas växa i takt med rymdmarknaden.[2] Inom rymddatormarknaden agerar Unibap inom det mindre men snabbare växande undersegmentet för Edge Computingbaserat på COTS-lösningar (Commercial Off-The-Shelf), vars andel av den totala rymdmarknaden beräknas öka.[3]  

Bolaget bedömer att Unibap för närvarande innehar en distinkt teknologiskt ledande position genom sina strålningstoleranta SpaceCloud®-lösningar, vilket manifesterats genom Bolagets omfattande teknikdemonstrationer och därefter verifierats av kunder genom kvalificeringsprojekt samt av de första konstellationsprojekten.[4]  För att bibehålla sin nuvarande position och effektivt utnyttja den identifierade marknadsmöjligheten, krävs det att Unibap fortsätter investera i teknologiskt ledarskap och vidare marknadsbearbetning. Samtidigt krävs en kontinuerlig ökning av leveranskapaciteten för att adekvat tillgodose efterfrågan på Bolagets produkter.

Användning av emissionslikvid

Vid fullteckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 85,1 MSEK före avdrag av emissionskostnader. Givet Bolagets nuvarande affärsplan och mot ovan bakgrund kommer Bolaget att distribuera den förväntade nettolikviden enligt nedan prioriteringsordning:

• Cirka 36 procent ska användas för återbetalning av lån.
• Cirka 31 procent ska användas för fortsatt teknikutveckling, med närliggande mål att nå TRL9 för iX10 under 2024, men generellt för att behålla teknikledarskap.
• Cirka 8 procent ska användas för ökad leveransförmåga för att matcha kundernas efterfrågan, med närliggande mål att nå en kapacitet av 100 enheter per år.
• Cirka 5 procent ska användas för fortsatt marknadsbearbetning för att vinna kvalificeringsprojekt, och på sikt konvertera dessa till konstellationsprojekt.
• Cirka 20 procent ska användas för att stödja den löpande verksamhetens krav på rörelsekapital.

Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna av serie 2023/2024 till den maximala teckningskursen om 5,08 SEK, förväntas Bolaget att tillföras ytterligare upp till cirka 44,7 MSEK. Nettolikviden från teckningsoptionerna av serie 2023/2024 kommer att användas till teknikutveckling, affärsutveckling samt ytterligare marknadsbearbetning.

Extra bolagsstämma

Genom separat pressmeddelande kallar styrelsen till extra bolagsstämma som kommer hållas den 2 oktober 2023 för att godkänna Företrädesemissionen, ändra bolagsordningens gränser för aktiekapital och antal aktier samt bemyndiga styrelsen att besluta om emission av teckningsoptioner och aktier.

Företrädesemissionen

Den som på avstämningsdagen den 4 oktober 2023 är införd i aktieboken som aktieägare i Unibap erhåller en (1) uniträtt för varje innehavd aktie i Bolaget. Uniträtten berättigar innehavaren att med företrädesrätt teckna units. Fyra (4) uniträtter berättigar till teckning av en (1) unit. En (1) unit består av tio (10) nyemitterade aktier och tre (3) teckningsoptioner av serie 2023/2024. Teckningskursen är 29,0 SEK per unit, motsvarande 2,9 SEK per aktie (teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt), vilket innebär att Unibap kommer att tillföras en bruttolikvid om cirka 85,1 MSEK före avdrag för emissionskostnader, förutsatt att Företrädesemissionen fulltecknas. Härutöver erbjuds möjlighet för investerare att anmäla sig för teckning av units utan stöd av uniträtter.

Varje teckningsoption av serie 2023/2024 ger rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget under perioden från och med den 17 september 2024 till och med den 1 oktober 2024. Teckningskursen vid teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner av serie 2023/2024 kommer motsvara 70 procent av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie under perioden från och med den 2 september 2024 till och med den 13 september 2024, dock lägst 0,14 SEK[5] per aktie och högst 5,08 SEK per aktie.

Under förutsättning att Företrädesemissionen fulltecknas, och den extra bolagsstämman röstar för att godkänna Företrädesemissionen, kommer antalet aktier i Unibap att öka med 29 345 850, från 11 738 342 till 41 084 192 och aktiekapitalet kommer att öka med högst 3 968 257,813141 SEK, från 1 587 303,395704 SEK till 5 555 561,208845 SEK.

Aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen kommer att genom Företrädesemissionen få sin ägarandel utspädd med upp till cirka 71,4 procent (beräknat på det totala antalet utestående aktier i Bolaget efter genomförande av Företrädesemissionen). Dessa aktieägare har dock möjlighet att kompensera sig ekonomiskt för denna utspädningseffekt genom att sälja sina erhållna uniträtter.

Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna av serie 2023/2024 som omfattas av Företrädesemissionen kommer antalet aktier öka med 8 803 755 och aktiekapitalet kommer att öka med 1 190 477,343942 SEK, under förutsättning att Företrädesemissionen och teckningsoptionerna av serie 2023/2024 fulltecknas, motsvarande en utspädningseffekt om cirka 17,6 procent av det totala antalet aktier och röster i Bolaget.

Sista dagen för handel i Unibaps aktier inklusive rätt att erhålla uniträtter i Företrädesemissionen är den 2 oktober 2023. Aktierna handlas exklusive rätt att erhålla uniträtter i Företrädesemissionen från och med den 3 oktober 2023. Teckningsperioden, med eller utan stöd av uniträtter, löper från och med den 6 oktober 2023 till och med den 20 oktober 2023. Handel i uniträtter kommer att äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 6 oktober 2023 till och med den 17 oktober 2023 och handel i BTU (betald tecknad unit) kommer att äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 6 oktober 2023 till dess att Företrädesemissionen registrerats vid Bolagsverket.

De fullständiga villkoren för Företrädesemissionen samt information om Bolaget kommer att redovisas i ett prospekt som beräknas offentliggöras och publiceras på Bolagets hemsida omkring den 5 oktober 2023.

Teckningsförbindelser och garantiåtaganden

Vissa av Bolagets aktieägare samt personer ur styrelse och ledning, inklusive Johan Åman (VD), Ingrid Engström (styrelseordförande) och Andras Vajlok[6] (styrelseledamot), har åtagit sig att teckna units i Företrädesemissionen. Teckningsförbindelserna uppgår sammanlagt till cirka 37,2 MSEK, motsvarande cirka 43,7 procent av Företrädesemissionen.

Utöver de ovan nämnda teckningsförbindelserna har garanter, inklusive de befintliga aktieägarna Cidro Förvaltning AB och Andras Vajlok, lämnat garantiåtaganden med sedvanliga villkor som sammanlagt uppgår till cirka 47,9 MSEK, motsvarande cirka 56,3 procent av Företrädesemissionen. Därmed är 100 procent av Företrädesemissionen täckt av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.

För emissionsgarantierna utgår en garantiersättning, anpassad efter rådande marknadsläge, om tio (10) procent av det garanterade beloppet i kontant ersättning. En garantiersättning om åtta (8) procent kommer att betalas för garantiåtagandena från de befintliga aktieägarna Cidro Förvaltning AB och Andras Vajlok (dvs för den del av respektive åtagande som överstiger nämnda aktieägares pro rata-andel av Företrädesemissionen). I övrigt utgår ingen ersättning för lämnade teckningsförbildelser från befintliga aktieägare eller personer i styrelsen och ledningen. Teckningsförbindelserna och garantiåtagandena är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.

Närmare information angående de parter som har ingått teckningsförbindelser och garantiåtaganden kommer att finnas i det prospekt som offentliggörs före teckningsperiodens början.

Lock-up åtaganden

Inför genomförandet av Företrädesemissionen har samtliga aktieägande styrelseledamöter och ledande befattningshavare i Bolaget ingått lock-up-åtaganden som bland annat innebär att de har, med vissa sedvanliga undantag, åtagit sig att inte avyttra aktier i Bolaget. Lock-up-åtagandena upphör att gälla den dag som infaller 180 dagar efter likviddagen i Företrädesemissionen.

Därtill har Bolagets största aktieägare, Cidro Förvaltning AB, ingått lock-up-åtagande som upphör att gälla 90 dagar efter likviddagen i Företrädesemissionen.

Vidare har Bolaget åtagit sig gentemot Pareto Securities AB, med sedvanliga undantag, att inte emittera ytterligare aktier eller andra aktierelaterade instrument under en period om 12 månader efter teckningsperiodens utgång.

Indikativ tidplan

Rådgivare

Pareto Securities är Sole Manager och Bookrunner, Advokatfirman Schjødt är legal rådgivare till Bolaget och Baker McKenzie Advokatbyrå är legal rådgivare till Pareto Securities i samband med Företrädesemissionen.

[1] Kvotvärdet i Bolagets aktie är cirka 0,135224 och den lägsta teckningskursen har av emissionstekniska skäl avrundat till närmaste hela öre över kvotvärdet.

[2] MarketsandMarkets - Space on-board computing platform market - 2022

[3] BIS Research 2022 (Global Space-Based Edge Computing Market)

[4] 2022 NASA State-of-the-Art Small Spacecraft Avionics

[5] Kvotvärdet i Bolagets aktie är cirka 0,135224 och den lägsta teckningskursen har av emissionstekniska skäl avrundat till närmaste hela öre över kvotvärdet.

[6] Direkt och indirekt genom bolag.