Trianon

Resultat i korthet fjärde kvartalet 2024

• Hyresintäkterna ökade med 9 procent och uppgick till 199,6 Mkr (183,1).
• Driftsöverskottet ökade med 9 procent och uppgick till 135,0 Mkr (123,4) och överskottsgraden uppgick till 68 procent (67).
• Förvaltningsresultatet minskade med 3 procent och uppgick till 45,0 Mkr (46,6).
• Periodens resultat uppgick till 199,9 Mkr (-314,5) motsvarande ett resultat per aktie om 1,00 kr per aktie (-1,95) både före och efter utspädning.
• Avkastning på eget kapital uppgick till 15 procent (-24).
• Värdeförändringar förvaltningsfastigheter uppgick till 119,3 Mkr (-225,7).
• Värdeförändring derivat uppgick till 87,9 Mkr (-189,7).

Väsentliga händelser fjärde kvartalet

• Säkringsgraden minskade från 97 procent till 83 procent jämfört med föregående kvartal. Trianons räntebindning uppgick till 3,4 år (2,6).
• Tecknade nya hållbarhetslänkade lån med Nordea. Trianons hållbara finansiering uppgick till 70 procent av bolagets totala lånebelopp vid kvartalets slut.

Väsentliga händelser 2024

• Hyresförhandlingarna i Malmö slutfördes och innebär hyreshöjningar om 5,3 procent för 2024 och ytterligare 4,9 procent för 2025.
• Sålde resterande 50 procent av Rosengård Centrum. Köpeskillingen baserades på ett underliggande fastighetsvärde om 700 Mkr.
• Genomförde kontant nyemission om 184 Mkr och kvittningsemission av hybridobligationer om 76 Mkr som ökade antalet B-aktier med totalt 16 250 000.
• Sålde samtliga aktier i Stjernplan och tecknade avtal om förvärv och tillträdde 500 lägenheter i Ystad och Skurup till ett överenskommet fastighetsvärde om 610 Mkr. Förvärvet skedde genom reglering av fordran, vilket innebar en begränsad likviditetseffekt för Trianon.
• Trianon tecknade nya kommersiella avtal om cirka 13 Mkr under 2024. Bland annat tecknades tre nya längre kommersiella avtal i Entré.

Väsentliga händelser efter periodens utgång:

• Trianon är nominerat till Malmö stads pris som "Årets samhällsförbättrare 2024".
• Efter periodens utgång har swapar och fasträntelån lagts om till rörlig ränta, vilket innebär att säkringsgraden minskat till 56 procent.
• I februari 2025 har en bruksvärdering slutförts av fastigheten Vårsången 6, vilket kommer att höja hyrorna med cirka 2,5 Mkr per år utöver årliga hyreshöjningar. Hyreshöjningen kommer att fasas in under en tvåårsperiod.
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2024 i syfte att investera i tillväxt. Målsättningen framöver är att dela ut högst 30 procent av förvaltningsresultatet minskat med betald skatt i enlighet med utdelningspolicyn.

VD Olof Andersson kommenterar:

Ökade intäkter, ökade fastighetsvärden och högre direktavkastning

”Trots att 2024 präglades av fortsatta utmaningar och osäkerhet i omvärlden, har det hela tiden funnits tydliga tecken på återhämtning och stabilisering. Mot slutet av året minskade inflationsförväntningarna, räntorna sänktes och börserna återhämtade sig. I Trianon har det redan genomförda arbetet med anpassning och omställning samt räntesäkringar gett oss goda förutsättningar att bygga grunden för ny tillväxt och fortsatt värdeskapande. Jag är både glad och stolt att leda en organisation som gör sitt yttersta även i utmanande tider och fokuserar på det som vi kan påverka. Vi har ställt om och anpassat oss till nya förutsättningar och kan nu se framåt och jag är mer än nöjd med ökningar på samtliga nivåer och förbättring av alla våra nyckeltal. Vi ökar våra hyresintäkter med 5 procent, vårt driftnetto med 6 procent och vårt förvaltningsresultat med 9 procent. Resultat per aktie efter skatt uppgår till 1,11 kr/aktie (-1,59). Dessutom tecknade vi nya kommersiella kontrakt under 2024 på 13,2 Mkr.

Fjärde kvartalet: Ökade intäkter, ökade fastighetsvärden och högre direktavkastning
Under det fjärde kvartalet ökade både våra hyresintäkter och driftnettot med 9 procent. Förvaltningsresultatet uppgår till 45 Mkr, vilket är en minskning med 3 procent. Det ska ställas i relation till att förvaltningsresultat i fjärde kvartalet 2023 innehöll en positiv engångseffekt, vilket detta beaktat innebär en resultatförbättring. Glädjande är att marknadsvärdena stiger på våra fastigheter och att vi har positiva värdeförändringar, vilket gett oss ett resultat på 1,00 kr/aktie efter skatt. Samtidigt som vi har positiva värdeförändringar, ökar vår genomsnittliga direktavkastning till 4,8 procent. Belåningsgraden har minskat med 1 procent under kvartalet.

Malmöregionen fortsatt stark
Malmö fortsätter att vara en växande och attraktiv storstad. Föregående år ökade antalet invånare i Malmö med nästan 3 500 personer och fortfarande har vi noll vakans och väldigt många sökande på varje ledig lägenhet. Effekten av att inga nya hyreslägenheter byggs är en ökad efterfrågan. Prisutvecklingen för bostadsrätter i Stor-Malmö har ökat med cirka 6 procent* under 2024 till ett genomsnittspris på cirka 34 000 kr/kvm. Till det ska läggas belåningen i föreningen. Detta ska ställas i relation till Trianons bokförda värden på bostadsfastigheter som är 27 400 kr/kvm. Vi ser en stor potential framför oss gällande ombildningar från hyresrätter till bostadsrätter.

Lönsam fastighetsutveckling
I juni sålde vi resterande 50 procent av Rosengård Centrum i Malmö. Rosengård Centrum är en fastighet som vi förvärvade 2016 för 276 Mkr. Vi har under åren utvecklat och investerat i fastigheten och sålde 50 procent 2021 för ett underliggande fastighetsvärde på 560 Mkr. Nu i juni sålde vi resterande 50 procent för ett underliggande fastighetsvärde på 700 Mkr. Vi säljer i enlighet med senaste värdering, vilket bekräftar våra bokförda fastighetsvärden. Den totala vinsten i denna affär uppgår till cirka 200 Mkr. Det här är ett bra exempel på lönsam fastighetsutveckling, vilket Trianon kommer fortsätta fokusera på.

Stark och hållbar finansiering
Tillgången på kapital har under 2024 förbättrats väsentligt och på obligationsmarknaden har marginalerna sjunkit betydligt sedan 2020, då vi emitterade med en marginal på 275 punkter som lägst. Under 2023 låg marginalen på 500 punkter och idag emitterar vi med en marginal på 215 punkter. Obligationer använder vi för att finansiera vår fastighetsutveckling, medan vi finansierar fastigheter via bankkrediter. Vår andel bankfinansiering uppgår idag till 95 procent.

Värdeskapande stadsutvecklingsprojekt i Malmö och Burlöv
Trianon har två större stadsutvecklingsprojekt i centrala Malmö och i Burlöv. Sorgenfri är centralt beläget i Malmö som ska omvandlas till bostadsområde och här har vi cirka 33 000 kvm/BTA byggrätter samt 12 000 kvm befintlig yta. I Burlöv äger vi tillsammans med Wallfast stationsnära fastigheter och byggrätter till ett värde av 1,4 Mdkr. Detta är ett stadsutvecklingsprojekt med stor potential för värdeskapande. Sedan december 2020 har vi utvecklat Burlöv Center från en uthyrningsgrad på cirka 40 procent till nuvarande 85 procent samt sålt byggrätter i området. Vi driver detaljplan för bostäder på ytterligare 100 000 kvm BTA och har en färdig detaljplanerad byggrätt på 18 000 kvm BTA. Detta i direkt anslutning till Burlövs nya station, Malmö Norra Station, med tåg var sjätte minut till centrala Malmö och Lund på 5 respektive 7 minuter.

Hållbarhet på riktigt
Vi gör fortsatt omfattande insatser med energieffektiviseringar där målet är att minska energiförbrukningen väsentligt 2025–2030. De senaste två åren har vi minskat energiförbrukningen med hela 11 procent. Jag är också glad att vi just satt i gång ännu en omgång av det sociala hållbarhetsprojektet ”Färdighet ger möjlighet” där arbetslösa som bor i våra bostadsområden i Lindängen, Hermodsdal och Nydala i Malmö får praktik och arbetslivserfarenhet under 15 månader hos Trianon. Att vi strax före årsskiftet fick veta att vi var nominerade som ”Årets samhällsförbättrare” är ett kvitto på det stora engagemang som finns i hela Trianon för både affärsnytta, kundnytta och samhällsnytta.

Mål och fokus framåt
Efter kvartalets utgång har vi omstrukturerat vår derivatportfölj som nu har nästan 50 procent med kort räntebindning. Trianon har stabila finanser. Vi står inför lägre räntor, högre hyresintäkter och noll vakans i vårt bostadsbestånd samt ökade fastighetsvärden. Med den plan vi har ser vi att vi kan fortsätta att förbättra alla våra nyckeltal och i enlighet med vår intjäningsförmåga öka förvaltningsresultatet och uppnå en räntetäckningsgrad som närmar sig 2. Vi blickar framåt och ska med full kraft och övertygelse leverera på våra nya finansiella mål och hållbarhetsmål med tillväxt, värdeskapande och den goda affären i fokus. I Trianon finns ett gott affärsmannaskap samt engagerade medarbetare. Vi är på rätt plats, i rätt segment. Detta innebär att vi även framåt kommer att kunna leverera ökat aktieägarvärde.”

Malmö 14 februari 2025

Olof Andersson
VD

_________

Presentation av delårsrapporten
En konferens på Teams för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 14 februari kl 08:30 – 09:00. Rapporten presenteras av Olof Andersson, VD och Mari-Louise Hedbys, ekonomichef och vice VD.

Anslutning till mötet 
Anslut till mötet genom att klicka på denna Teams-länk

För att delta i behövs ingen föranmälan. Vänligen anslut fem minuter innan utsatt tid för att möjliggöra för mötet att börja i tid.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, KONTAKTA:

Olof Andersson, VD
040 611 34 97, olof.andersson@trianon.se

Mari-Louise Hedbys, ekonomichef och vice VD
040 611 34 85, mari-louise.hedbys@trianon.se

Denna information är sådan som Fastighets AB Trianon (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och Lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 14 februari 2025, kl 07.45.