TCECUR Sweden

FJÄRDE KVARTALET 2025
• Orderstock 217 367 TSEK (175 184)
    - varav återkommande intäkter 76 727 TSEK (67 693)
• Andel återkommande intäkter 14,0% (11,9%)
• Nettoomsättning 154 006 TSEK (149 531)
• Organisk tillväxt 3,0% (-13,7%)
• EBITA 1 264 TSEK (5 212), marginal på 0,8% (3,5%)
• Nedskrivning av lagret -7 244 TSEK (-)
• Justerad EBITA 8 507 TSEK (5 212), marginal på 5,5% (3,5%)
• Resultat efter skatt -3 314 TSEK (1 578)
• Operativt kassaflöde 3 055 TSEK (17 297)

HELÅR 2025
• Nettoomsättning 548 320 TSEK (570 208)
• Organisk tillväxt -3,8% (-2,8%)
• EBITA 7 942 TSEK (2 063), marginal på 1,4% (0,4%)
• Justerad EBITA 15 186 TSEK (9 996), marginal på 2,8% (1,8%)
• Nedskrivning av immateriella tillgångar 20 348 TSEK (-)
• Resultat efter skatt -23 161 TSEK (-9 944)
• Operativt kassaflöde 17 020 TSEK (23 982)

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
​• Mysec Sweden AB tecknar nytt avtal med SISAB med ett uppskattat årligt värde
om 30 MSEK.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALET
• Aktiebolaget Kungslås och Mysec Sweden AB fusionerades den 20 februari 2026.

VD HAR ORDET

FJÄRDE KVARTALET 2025
Under fjärde kvartalet 2025 uppgick nettoomsättningen till 154,0 MSEK (149,5), motsvarande en organisk tillväxt om 3,0% (-13,7%). EBITA uppgick till 1,3 MSEK (5,2), motsvarande en marginal om 0,8% (3,5%). Orderstocken uppgick vid periodens utgång till 217,4 MSEK (175,2). Av orderstocken utgjorde återkommande intäkter 76,7 MSEK (67,7). Andelen återkommande intäkter uppgick därmed till 14,0% (11,9%), vilket innebär en fortsatt ökning i linje med koncernens strategi och bidrar till en mer stabil och förutsägbar intäktsbas.

Kvartalet belastades av lagernedskrivningar om 7,2 MSEK. Nedskrivningen är en följd av att vi under kvartalet har arbetat igenom lagren i samtliga bolag och justerat värden där det varit nödvändigt. Justerat EBITA uppgick till 8,5 MSEK (5,2), vilket ger en mer rättvisande bild av den underliggande operativa lönsamheten.

Även om lönsamheten fortsatt är otillräcklig i delar av koncernen kan vi nu se effekter av de åtgärder som genomförts under året. Kostnadsbesparingar, förbättrad projektstyrning och ökad finansiell kontroll börjar gradvis få genomslag i resultatet. Åtgärder för att lyfta resultatnivån till koncernens långsiktiga mål fortsätter med oförändrat fokus, men det kommer att ta tid innan vi ser full effekt.

HELÅR 2025
Nettoomsättningen för helåret 2025 uppgick till 548,3 MSEK (570,2), motsvarande en organisk tillväxt om -3,8% (-2,8%).  EBITA uppgick till 7,9 MSEK (2,1), motsvarande en marginal om 1,4% (0,4%).  EBITA för helåret justerat för ovan nämnda lagernedskrivningar uppgick till 15,2 MSEK.

Under 2025 färdigställdes utvecklingen och certifiering av Lamports nya larmsändare S1, en ny generation larmsändare utformad för att möta krav på robust, flexibel och framtidssäker kommunikation för kritiska säkerhetssystem. Investeringen har inneburit riktade utvecklingskostnader och initial kapitalbindning i samband med certifiering, produktion och lageruppbyggnad. Målsättningen är att investeringen successivt ska bidra till förbättrad marginal genom ökad andel egenutvecklade produkter, högre teknikinnehåll i leveranserna samt stärkt konkurrenskraft i nya och befintliga kundrelationer. Produkten skapar även förutsättningar för återkommande intäkter kopplade till service, support och långsiktiga kundåtaganden.

Som tidigare kommunicerats har ett flertal strategiska beslut fattats i syfte att tydliggöra koncernens struktur, reducera risk och stärka den långsiktiga lönsamheten. Genomförandet av dessa initiativ fortskrider enligt plan.

VÅRA SEGMENT
Inom Säker Kommunikation har vi under året bedrivit ett strukturerat arbete med tillväxtinitiativ och strategisk positionering i samband med det pågående teknikskiftet inom kritiska kommunikationslösningar i Sverige och Norge, i Sverige benämnt SWEN. Teknikskiftet medför betydande strukturella förändringar inom flera områden, däribland telematik, kommunikationsplattformar och täckningslösningar.

Under perioden har vi systematiskt identifierat och prioriterat organiska tillväxtmöjligheter samt fördjupat samarbetet med såväl kunder som leverantörer för att säkerställa att vi möter marknadens ökande krav och kommande investeringscykler. Koncernens samlade kompetens, långvariga kundrelationerna och etablerade marknads-närvaron ger en konkurrenskraftig position i denna omställning.

Säkerhetssystem har under 2025 genomgått ett tydligt förändrings-arbete med fokus på struktur, lönsamhet och riskreducering. Efterfrågan inom segmentet är i grunden stabil, särskilt inom offentlig sektor och fastighetsrelaterade verksamheter, men marknaden präglas fortsatt av konkurrenstryck och höga krav på effektiv leverans.

Under året har betydande åtgärder genomförts för att skapa större och mer motståndskraftiga enheter. Samtidigt har arbetet med att skärpa anbudsprocesser, förbättra uppföljningen av projektens ekonomi samt optimera resursallokeringen ytterligare förstärkts.

Inom AWT har strategiska beslut fattats för att reducera riskexponeringen och renodla verksamheten mot affärer med starkare marginalnivåer samt bättre ökad styrning av projektgenomförande och leveransåtaganden. Som en del av denna inriktning har beslut tagits att avveckla AWTs dotterbolag i Australien, Finland, Norge och Singapore. Implementeringen av dessa åtgärder pågår och beräknas vara slutfört under första halvåret 2026.

FRAMTIDSUTSIKTER
TCECUR går in i 2026 med en stärkt orderstock, en hög andel återkommande intäkter och en reducerad kostnadsbas. Den lägre kostnadsnivån i kombination med en mer stabil intäktsstruktur skapar bättre förutsättningar för att successivt förbättra lönsamheten, även om ytterligare effektiviseringar och resultatförbättringar fortsatt krävs.

Det geopolitiska läget präglas av ökad osäkerhet och skärpta säkerhetskrav. Detta förstärker betydelsen av våra lösningar inom både Säker Kommunikation och Säkerhetssystem. Behovet av robust infrastruktur, tillförlitliga säkerhetslösningar och hög leveransförmåga ökar i både offentlig och privat sektor.

Per Lindstrand
VD och Koncernchef TCECUR

För ytterligare information, kontakta:
Per Lindstrand, VD och Koncernchef TCECUR
+46 70 646 59 31
per@tcecur.com

Denna information är sådan information som TCECUR Sweden AB (publ). är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 februari 2026 kl. 08:00.