Stillfront

Finansiella höjdpunkter Q4 2024

• Nettoomsättning om 1 660 (1 742) MSEK, minskade 5 procent
• Organisk nettoomsättning minskade med 5 procent
• Justerad EBITDAC om 410 (365) MSEK, ökade 12 procent, justerad EBITDAC-marginal var 25 (21) procent
• Aktiveringar av investeringar i produktutveckling uppgick till 138 (204) MSEK, 8 (12) procent i relation till nettoomsättning
• Icke kassaflödespåverkande nedskrivning av goodwill på 6 867 MSEK, rapporterad som jämförelsestörande poster
• EBIT om -6 965 (130) MSEK
• Periodens resultat uppgick till -7 278 (10) MSEK
• Fritt kassaflöde för kvartalet uppgick till 342 (127) MSEK, och för de senaste 12 månaderna till 1 050 (833) MSEK
• Nettoskuld inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 månaderna uppgick till 4 736 (4 611) MSEK
• Justerad skuldsättningskvot, inklusive kontanta tilläggsköpeskillingar kommande 12 mån, pro forma var 2,10x (1,84x)
• Likvida medel uppgick till 957 (807) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 1 224 (2 432) MSEK
• Stillfronts styrelse föreslår ingen utdelning för verksamhetsåret 2024

”Stillfront presenterar starka kassaflöden i en utmanande användaranskaffningsmiljö, gör framsteg i vår turnaround av Nordamerika och fortsatta effektivisering och kostnadsoptimering.

Stillfronts nettoomsättning uppgick till 1 660 MSEK under det fjärde kvartalet, med en organisk nedgång på 5 procent år-över-år, då vi fortsatt såg en avmattning i aktiviteten bland nya spelare, främst inom Strategy-portföljen.

Nedgången i bokningar och bruttovinst motverkades helt av lägre fasta kostnader, minskade produktutvecklingskostnader och lägre användaranskaffningskostnader, vilket resulterade i en ökning av justerad EBITDAC med 12 procent jämfört med fjärde kvartalet 2023, till 410 MSEK och en EBITDAC-marginal på 25 procent.

Vi ser fortsatt positiva trender för genereringen av fritt kassaflöde, som uppgick till 342 MSEK under kvartalet, och för helåret uppgick fritt kassaflöde på nytt till över 1 miljard kronor”.

Alexis Bonte, Group president och tillförordnad VD, Stillfront

Nyckeltal bokslutskommuniké 2024

Stillfront presenterar tre nya rapporteringssegment

Från och med den 1 januari 2025 har Stillfronts verksamhet delats in i tre affärsområden: Europa, Nordamerika och MENA & APAC, för att förbättra tillväxt, lönsamhet och transparens. Samtidigt ökar Stillfront sitt fokus på huvudfranchiser och adressera lågpresterande spel, vilket är en viktig hävstång för att förbättra den organiska tillväxten och samtidigt minska kostnaderna. Stillfront kommer att presentera sin första delårsrapport i enlighet med den nya affärsområdesstrukturen för perioden januari – mars 2025 den 6 maj 2025.

Historiska nyckeltal för nya affärsområdena*

Affärsområde Europa

Affärsområde Nordamerika

Affärsområde Mena & APAC

*En mer detaljerad presentation av nyckeltalen för varje affärsområde finns i den bifogade Excel-filen eller på stillfront.com

De siffror som presenteras ovan och i Excel-filen inkluderar ny terminologi för hur Stillfront definierar vissa poster.

Definitioner:

Affärsområde – Inkluderar franchises och spelteam som hanteras av personal som fysiskt befinner sig inom samma geografiska område. Ett affärsområde består av 4 olika typer av spelportföljer från vilka det tar emot bookings från 1) Key game franchises 2) Active LiveOps, 3) Legacy LiveOps, 4) External partnerships

Nedbrytning av spelportföljen:

Key franchises – Inkluderar följande key game franchises:

• Affärsområde Europa: 1) Albion, 2) Big, 3) Empire, 4) Narrative, 5) Supremacy;
• Affärsområde Nordamerika: 6) Bitlife, 7) Home Design Makeover, 8) Word; och
• Affärsområde MENA & APAC: 9) Board, 10) Jawaker

De spel som ingår som key game franchises har en rad definitioner som definerar dem såsom bookings över 200 MSEK på helårsbasis, konsekvent kärnupplevelse, teknik och game mechanics samt igenkännbar och utvecklande IP.

Icke-franchises:

Active LiveOps – mer än 5% av bookings investerat i användaranskaffning

Legacy Live Ops – mindre än 5% av bookings investerat i användaranskaffning

External partnerships – Stillfront besitter ingen användardata (är inte utgivare)

Övriga definitioner:

Huvudkontor (HQ) - Koncernfunktioner som levererar tjänster till koncernen och som vidarefaktureras till affärsområden och deras dotterbolag via koncerninterna förvaltningsavgifter baserade på fördelningsnycklar.

Shared services - Erbjuder tjänster till spelteam och affärsområden för vilka de får en serviceavgift baserad på användning eller en marginal på volym. Exempel på sådana tjänster är marknadsföring, betalningar, data & analys, IT & teknik samt finans och HR.

Inbjudan till webcast

Rapporten presenteras live via en webcast klockan 10:00 CET idag. Alexis Bonte, Group President och tillförordnad VD, och Andreas Uddman, Group CFO, presenterar resultatet för 2024, de tre nya affärsområdena och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska.

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.

https://stillfront.events.inderes.com/stillfront-q4-report-2024

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.

https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5005744

Framåtblickande uttalanden

Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.