Scandi Standard

Scandi Standard har ingått avtal om att förvärva en integrerad toppmodern kycklingförädlare i Litauen från en grupp lokala entreprenörer. Transaktionen förväntas genomföras under det fjärde kvartalet 2024 och den förvärvade verksamheten kommer då att överlåtas i inaktivt läge. Förvärvet innefattar en avancerad förädlingsanläggning, kycklingfarmar och markområden som samtliga är belägna i ett gynnsamt geografiskt läge. Scandi Standard förväntar sig att producera 20-25 tusen ton (grillvikt) till en mycket konkurrenskraftig kostnad från 2025. Scandi Standard avser att finansiera den kontanta köpeskillingen om 23,5 miljoner euro (ca 270 miljoner kronor), på skuld- och kassafri basis, genom bolagets kreditfaciliteter.

 
Scandi Standard förväntar sig att verksamheten vid förädlingsanläggningen kan starta kort efter tillträdet av förvärvet och förväntar sig att den kommer att ha en initial årlig produktion om 20-25 tusen ton (grillvikt) från 2025. Utöver köpeskillingen avser Scandi Standard att investera omkring 5-7 miljoner euro i rörelsekapital och ytterligare utrustning under den inledande uppstartsperioden.

Transaktionen omfattar även moderna kycklingfarmar med en årlig kapacitet motsvarande 6-8 tusen ton (grillvikt) och markområden som lämpar sig för uppförande av kycklingproduktion med ytterligare årlig kapacitet motsvarande cirka 20-25 tusen ton (grillvikt). Förvärvet innefattar även optioner att förvärva ytterligare markområden för framtida tillväxt. Scandi Standards ambition är att successivt bygga ut kapaciteten för kycklinguppfödning för att öka självförsörjningen av förädlingsanläggningen. Under tiden kommer råvaror att köpas på den öppna marknaden från ett fåtal oberoende litauiska bönder.

Scandi Standard ser förvärvet som ett naturligt nästa steg för att lämna de senaste årens omställningsperiod bakom sig och det kommer att möjliggöra acceleration för att nå Scandi Standards finansiella mål och öka bolagets förmåga att möta framtida efterfrågan från marknaden. Scandi Standard kommer genom förvärvet att ha en större del av värdekedjan och det kommer även att öka koncernens marginaler samt driva EBIT per kilo (grillvikt) inom segmentet Ready-to-cook. Förvärvet passar bra i den övergripande strategiska planen och kommer inte att störa den befintliga verksamheten.

Scandi Standard avser att allokera en betydande andel intern arbetskraft under uppstartsperioden av den förvärvade verksamheten för att säkerställa implementeringen av Scandi Standards högsta standarder inom områden som djurskydd, livsmedelssäkerhet, förädlingsverksamhet samt marknads- och produktrelaterade aktiviteter. Förvärvet inkluderar en grupp anställda och nyckelpersoner. Scandi Standard avser att successivt bygga upp en stark landsorganisation som kommer att integreras med resten av koncernen på sedvanligt vis.

Jonas Tunestål, vd för Scandi Standard, om förvärvet: "Förvärvet är ett stort steg i att stärka Scandi Standards övergripande verksamhet och en katalysator för att nå våra finansiella mål. Förutom att den förvärvade verksamheten har de bästa möjligheterna att agera som en konkurrenskraftig, högkvalitativ leverantör i sin egen rätt kommer förvärvet att tillåta oss att bättre tillgodose de mest priskänsliga segmenten på våra hemmamarknader och vara en kostnadskonkurrenskraftig leverantör som uppfyller de strikta råvarukriterierna för våra Ready-to-eat-produkter.

Förvärvet utgör en strategisk pusselbit som Scandi Standard historiskt har saknat; en ny och toppmodern förädlingsanläggning med kontroll över värdekedjan i ett land med låga produktionskostnader. Vi var därmed lockade av möjligheten att förvärva dessa bolag (i huvudsak tillgångar) till ett konkurrenskraftigt pris jämfört med återanskaffningskostnaden. Efter att ha allokerat väsentlig tid och resurser för att undersöka de kommersiella aspekterna av förvärvet, inklusive kartläggning av potentiella synergier med befintliga länder och riskmitigering, har vi kommit fram till att det är ett attraktivt förvärv och vi förväntar oss att det kommer att generera stort värde för Scandi Standards aktieägare över tid. Vi förväntar oss att förvärvet kommer att bidra till accelererad organisk tillväxt och en gradvis förbättring av marginal och vinst per aktie under den strategiska perioden till 2027 och framåt.

Jag är övertygad om att verksamheten i Litauen har alla förutsättningar att kombinera låga kostnader med högsta produktkvalitetsstandard. Även om jag förväntar mig att verksamheten kommer att vara måttligt förlustbringande under en uppstartsperiod om 6-12 månader bör marginalpotentialen för den integrerade verksamheten i Litauen vara väsentligt högre än Scandi Standards nuvarande nivå. När detta väl har uppnåtts förväntar vi oss att gradvis öka produktionen från den initiala nivån."

Tillträde av förvärvet, som förutsätter uppfyllandet av vissa sedvanliga villkor, förväntas ske under det fjärde kvartalet 2024. Den förvärvade verksamheten är avsedd att bli en del av segmentet Ready-to-cook.

"Scandi Standard möter en solid tillväxt av efterfrågan och vi är på väg att öka våra marginaler med omkring 50 %, från omkring 4 % till över 6 %, till 2027. Vår erfarna organisation implementerar kontinuerligt detaljerade planer för att uppnå detta. Med denna process under kontroll känner jag mig säker på att vi har de nödvändiga ledningsresurserna tillgängliga för att ta oss an detta nya förvärv, som kommer att ge ett betydande bidrag till det starka värdeskapande som förväntas under den kommande treårsperioden. Efter förvärvet kommer vår balansräkning att förbli robust och vår starka kassagenerering bör möjliggöra en attraktiv ökning av direktavkastningen till våra aktieägare under de kommande perioderna" fortsätter Jonas Tunestål.

WALLESS och Gernandt & Danielsson Advokatbyrå är legala rådgivare till Scandi Standard i samband med förvärvet.

För ytterligare information kontakta:

Jonas Tunestål, VD och koncernchef
Fredrik Sylwan, Group CFO: +46 706 422 304
Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR: +47 917 47724

Detta pressmeddelande innehåller insiderinformation som Scandi Standard AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande av ovanstående kontaktperson den 13/8 2024 kl. 0800.

Om Scandi Standard

Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka 3 200 medarbetare med en årlig omsättning på mer än 13 miljarder kronor. För mer information se www.scandistandard.com.