ALM Equity

Väsentliga händelser under kvartalet

• Kvartalets resultat uppgick till -883 mkr vilket påverkas av flertalet större engångsposter. Resultateffekten från fusionen med Svenska Nyttobostäder påverkar resultatet med -100 mkr och transaktionen med Aermont Capital med -722 mkr. Värdeförändringar i finansiella innehav bidrog med en positiv effekt om 132 mkr. I utvecklingsverksamheten har det i kvartalet genomförts reserveringar om -141 mkr kopplade till slutförande av projekt. Mer information på sidan 13.

• I augusti ingick ALM Equity avtal med Aermont Capital om att bilda ett gemensamt bolag för portföljen av tillgångar som ALM Equity fusionerat in från Svenska Nyttobostäder. Det gemensamma bolagets ägarfördelning blir 40 procent som ägs av ALM Equity och 60 procent av en fond förvaltad av Aermont Capital. Syftet är att genomföra och accelerera den kommunicerade affärsplanen. Villkoren för transaktionen uppfylldes den 30 september. Mer information på sidan 5 och 15.

• Den 2 september slutfördes fusionen mellan ALM Equity och Svenska Nyttobostäder. I samband med fusionen registrerades en emission av 5 673 813 stamaktier och 1 578 852 preferensaktier som medför att ALM Equitys aktiekapital ökar till 332 678 990 kronor. Mer information om fusionen på sidan 15.

• Under september har ALM Equity återbetalat ett utstående obligationslån om 400 mkr som övertogs från Svenska Nyttobostäder i samband med fusionen.

Väsentliga händelser efter kvartalets slut

• Den 16 oktober fullföljdes tillträdet av fonden förvaltad av Aermont Capital där de förvärvar 60 procent av det gemensamma bolaget som förvärvades av ALM Equity för 1 886 mkr, varav 268 mkr kommer att betalas vid ett senare tillfälle när det sista utvecklingsprojektet levererats inom ramen för ALM Småa Bostads leveranser

• Den 31 oktober konverterades innehavet av konvertibler i Besqab till 1 975 576 stamaktier. 

 
Koncernens nyckeltal

 
 
VD HAR ORDET

Två viktiga nyheter presenterades under september och oktober – fusionen med Svenska Nyttobostäder blev formellt godkänd och affären med Aermont Capital slutfördes. Med dessa två milstolpar finns alla förutsättningarna på plats för att trycka plattan i mattan.

Ett år av intensivt arbete för framtiden
Vi har sedan slutet av 2023 arbetat intensivt med två viktiga projekt, att fusionera in Svenska Nyttobostäder i ALM Equity och hitta en stark och långsiktig kapitalpartner för att utveckla både tillgångarna från Svenska Nyttobostäder och för att möjliggöra framtida expansion. Det känns därför väldigt tillfredsställande att vi nu har genomfört båda dessa intensiva processer. Nu kommer vi att kunna lägga fullt fokus på att leverera den affärsplan vi har presenterat för tillgångarna från Svenska Nyttobostäder.

Samarbetet med Aermont fyller på i tanken
Vårt gemensamma bolag kommer att ägas till 40 procent av ALM Equity och 60 procent av Aermont Capital. Det underliggande fastighetsvärdet i transaktionen uppgår till 8,4 mdkr och innebär ett likviditetstillskott för ALM Equity om 1,9 mdkr. Transaktionen omfattar totalt cirka 2 350 hyresbostäder i förvaltning, 950 färdigställda bostäder för försäljning på bostadsrättsmarknaden samt lagakraftvunna byggrätter för ytterligare cirka 2 000 bostäder.

Vi kommer att få fullt ansvar för att driva bolaget och genomföra affärsplanen mot en årlig ersättning på cirka 25 mkr. Affären innebär även att 2xA Entreprenad kommer att få utföra entreprenader motsvarande ett ordervärde på cirka 1,5 mdkr. Förutom att genomföra affärsplanen för tillgångarna från Svenska Nyttobostäder har parterna åtagit sig att investera i nya affärer om totalt 1,5 mdkr, varav ALM Equitys del av åtgandet uppgår till 0,6 mdkr.

Ett kvartal med stora effekter
Samtidigt som vi ser ljust på framtiden så är resultateffekterna i kvartalet från fusion och transaktion inte lika positiva. De totala resultateffekterna uppgår till -822 mkr. Framför allt gör ändrade börskurser och resultateffekter under 2024 i Svenska Nyttobostäder att de negativa effekterna blir större än tidigare kommunicerat.

Ett gyllene läge på marknaden
De genomförda transaktionerna med Aermont Capital ger oss påfyllning i tanken precis i rätt läge. De senaste åren med högt ränteläge, kraftigt ökade byggkostnader och hyror som inte har hängt med inflationen, har inneburit att många aktörer sitter på tillgångar som de inte har haft råd att utveckla. Nu har byggkostnaderna dämpats, hyresnivåerna börjat komma ikapp och Thedéen har utlovat fler räntesänkningar.

ALM Equitys finansiella poistion ger oss möjlighet att ta del av det gyllene tillfället att hitta riktigt bra byggrätter där ”time to cash” är begränsad. Hyresrättsfastigheter ser riktigt intressant ut med en yield på 4 till 5 procent men vi optimerar alltid efter marknadsläget och fortsatta räntesänkningar kommer göra bostadsrättsmarknaden het igen. Vårt fokus kommer fortsatt vara yteffektiva bostäder i kollektivtrafiknära lägen i Stockholm.

Manöverutrymme
Genom affären har vi också skaffat oss manöverutrymme och frihet att optimera kapitalstrukturen i moderbolaget. Vår plan är fortsatt att göra ett listbyte till huvudlistan under 2025 vilket kommer att ge oss ännu bättre förutsättningar att nyttja kapitalmarknaden.

Back to basics eller det vi alltid gjort?
Att fusionera med Svenska Nyttobostäder kallade vi att gå ”back to basics”. Men egentligen gör vi det vi alltid har gjort. Vi investerar i tillgångar som vi sedan, tillsammans med partners, utvecklar för att få en stark värdeutväxling på. 

Ägandet i tillgångarna blir en konsekvens av hur finansieringen hanteras och när förutsättningarna har varit rätt så har bolagisering och ägarspridning varit en del av exitstrategin. Två huvudsakliga skillnader finns dock. I Aermont Capital har vi nu en långsiktig och stark kapitalpartner som vi kommer att kunna göra mycket spännande tillsammans med. Dessutom har vi en förvaltningsportfölj som kommer att generera ett löpande kassaflöde och skapa en stabil buffertplatta i vår gemensamma affär.

Så efter ett intensivt år med fokus på fusionen och att få en stark kapitalpartner kommer vi nu ägna en stund framåt åt att bygga upp tillgångsvärden. Och jag gillar fart – så nu kör vi!

 
För mer information kontakta:
Joakim Alm, +46 (0) 73 396 97 27

Rapporten finns tillgänglig på: https://www.almequity.se/ir/rapporter-och-presentationer/

En direktsänd presentation av rapporten genomförs av John Sjölund, CFO på ALM Equity, tillsammans med Carnegie Investment Bank kl. 15:00 den 12 november. Anslutning till presentationen sker genom att klicka på denna länk.

 
Offentliggörande
Denna information är sådan som ALM Equity är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 november 2024 klockan 08:00.