Zenicor

Sammanfattning av Företrädesemission

• Den som på avstämningsdagen den 24 oktober 2025 är aktieägare i Zenicor har företrädesrätt att teckna nya aktier i Företrädesemissionen om 15,7 MSEK före emissionskostnader, varvid fyra (4) befintliga aktier berättigar till teckning av tre (3) nya aktier (dvs. teckningsrelation 3:4) till en teckningskurs om 1,50 SEK per ny aktie (dvs. cirka 21,0 MSEK i marknadsvärde före Företrädesemissionen). 
• Teckningsperioden löper från och med den 28 oktober till och med den 11 november 2025.
• Företrädesemissionen omfattas av tecknings- och garantiåtaganden från befintliga ägare samt ett antal externa investerare om cirka 11,8 MSEK, motsvarande cirka 75,0 procent av Företrädesemissionen.
• Bolaget ska primärt använda emissionslikviden för att säkerställa nödvändigt rörelsekapital för kostnadseffektiv organisk tillväxt samt för att uppnå en mer balanserad kapitalstruktur vilket innefattar viss amortering av lån. Det säkerställda beloppet om cirka 11,8 MSEK bedöms, med antagande om att ingen omsättningstillväxt sker, vara tillräckligt för att finansiera Bolagets rörelsekapitalbehov lägst 12 månader.
• Styrelsens beslut om Företrädesemissionen förutsätter godkännande vid en extra bolagsstämma. Den extra bolagsstämman är planerad att hållas den 16 oktober 2025. Kallelse till extra bolagsstämman offentliggörs separat i anslutning till publiceringen av detta pressmeddelande.
• Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera ett informationsdokument (”Informationsdokumentet”) i enlighet med artikel 1.4 db i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG.

”Vi är mycket tacksamma för det förtroende och stöd vi får från befintliga ägare och vi välkomnar även nya investerare. Zenicors produkter har vetenskapligt bevisad effekt och används brett i vården för att förebygga stroke. Vår omsättning har ökat stadigt de senaste åren och den underliggande affären uppvisar god lönsamhet. Denna nyemission kommer ge oss de förutsättningar vi behöver för en ökad tillväxttakt. Med finansiering för åtminstone tolv månader ser jag med tillförsikt fram emot avslutningen av 2025 och det kommande året, där vi förväntar oss att delta i ett flertal upphandlingar i Sverige och Finland. Jag bedömer att en nettoomsättning på cirka 35 MSEK på rullande 12 månader är en rimlig nivå för att Zenicor ska nå kassaflödespositivitet på månadsbasis. För att nå dit krävs framgång i kommande upphandlingar samt fortsatt tillväxt både hos befintliga kunder och inom våra övriga affärsben utanför offentlig upphandling. Det har tagit oss över 20 år att bygga vår position, och jag är övertygad om att vi nu står väl förberedda för fortsatt kostnadseffektiv tillväxt”, säger Mats Palerius, grundare och VD för Zenicor.

Bakgrund och motiv till Företrädesemissionen

Zenicor är ett medtech-bolag som utvecklar kompletta medicinska system, produkter och tillhörande mjukvara, samt tillhörande tjänster för att identifiera såväl symptomatiska som asymtomatiska hjärtrytmrubbningar, så kallade arytmier. Zenicors övergripande strategi handlar om att flytta arytmidiagnostiken närmare patienten, särskilt genom att etablera sig i primärvården. Målet är att patienter ska kunna få snabb och tillgänglig utredning av hjärtrytmrubbningar utan att behöva remitteras till specialistkliniker. Bolaget är sedan 2023 certifierat enligt EU:s förordning om medicintekniska produkter (MDR).

Under 2024 vann Bolaget en upphandling i Region Dalarna för långtids-EKG och tolkningstjänster. Samma år inleddes ett samarbete med Doktor.se, där flera av vårdcentralerna i Sverige har börjat implementera Zenicors lösningar och man planerar att utöka samarbetet under den första halvan av 2026. Samarbetet innebär ett viktigt insteg i den snabbt växande digitala vårdsektorn. Nyttjande av Zenicors lösningar har utvecklats bättre än vad Bolaget förväntat sig både i Region Dalarna och Doktor.se. Under 2025 ligger Zenicors fokus på kärnmarknaderna Sverige och Finland där man bedömer att man har en stark pipeline av nya upphandlingar. I Storbritannien är målsättningen att etablera sig både på större sjukhus och inom primärvården. Nyligen godkände NHS i England Zenicor One som ersättningsberättigad utredningsmetod inom en primärvårdsbaserad vårdkedja för patienter med hjärtklappning. Dessutom genomförs de första installationerna av Zenicor Flex i både Finland och Storbritannien (den senare planeras inledas under 2026), vilket markerar ett viktigt steg i Bolagets geografiska breddning.

Den riktade nyemissionen som avtalades under april 2025 om 5,0 MSEK kontant och 7,0 MSEK genom kvittning av lån till en teckningskurs om 2,50 SEK per aktie förbättrade Bolagets likviditet, men Bolagets kassaflöde kvarstår som ett fokusområde tillsammans med kostnadseffektiv organisk tillväxt. Zenicor uppvisade positivt rörelseresultat under Q1 och Q2 2025 medan Q3 vanligtvis är ett svagare kvartal sett till omsättning och resultat, främst eftersom vården har reducerad kapacitet under semesterperioden.

Bolagets befintliga rörelsekapital är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för att säkerställa optimal drift för kommande 12 månader. Styrelsen har därför beslutat om Företrädesemissionen samt upptagit ett brygglån om 4,0 MSEK som avses användas för att finansiera Bolagets rörelsekapitalbehov under Q4 2025. Befintlig likviditet förväntas vara tillräcklig till och med mitten av oktober 2025. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget en nettolikvid om cirka 12,7 MSEK efter emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till cirka 3,0 MSEK. Nettolikviden från Företrädesemissionen vid teckningsgrad om 75 procent uppgår till cirka 9,0 MSEK efter emissionskostnader och är avsedd att säkerställa Bolagets kapitalbehov under lägst de kommande 12 månaderna vilket enligt styrelsens bedömning även är gällande med antagande om att ingen omsättningstillväxt sker och avses disponeras för följande användningsområden, i prioritetsordning:

• Återbetalning av brygglån som finansierar Bolagets rörelsekapital under Q4 2025, motsvarande cirka 4,0 MSEK, 45%
• Rörelsekapitalbuffert för att finansiera fortsatt tillväxt, 30%
• Amortering av skulder, 25%

I det fall Företrädesemission fulltecknas avses ytterligare tillfört kapital användas för ytterligare rörelsekapitalbuffert och skulle säkerställa Bolagets rörelsekapitalbehov åtminstone genom 2026.

Tecknings- och garantiåtaganden

Större ägare Ragnar Winell, Sonny Nordström, Gundars Rasmanis och VD Mats Palerius som tillsammans äger cirka 41,8 procent av Bolaget samt styrelseledamoten Lena Kajland Wilén har åtagit sig att teckna aktier motsvarande ett sammanlagt belopp om cirka 1,5 MSEK, varav VD Mats Palerius 0,6 MSEK. Större ägare har även åtagit sig att låta ej nyttjade teckningsrätter förfalla alternativt överlåtas till relevant part som ingår åtagande att teckna i Företrädesemissionen. Teckningsåtaganden uppgår totalt till cirka 2,3 MSEK, motsvarande cirka 14,7 procent av Företrädesemissionen och garantiåtaganden uppgår till cirka 9,5 MSEK, motsvarande cirka 60,3 procent av Företrädesemissionen. Totalt omfattas Företrädesemissionen av tecknings- och garantiåtaganden från befintliga ägare samt ett antal externa investerare om cirka 11,8 MSEK, motsvarande cirka 75,0 procent av Företrädesemissionen. För garantiåtaganden utgår en garantiprovision om 12,0 procent av garanterat belopp i kontant ersättning eller i form av nyemitterade aktier i Bolaget motsvarande 15,0 procent av garanterat belopp. Tecknings- och garantiåtaganden är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.

Extra bolagsstämma

Styrelsens beslut om Företrädesemissionen förutsätter godkännande vid en extra bolagsstämma. Den extra bolagsstämman avses hållas den 16 oktober 2025. Kallelsen till den extra bolagsstämman beräknas offentliggöras inom kort genom ett separat pressmeddelande. Bolaget har erhållit röstningsåtaganden från aktieägare som ingått teckningsåtaganden inför den extra bolagsstämman.

Brygglån

För att säkerställa Bolagets likviditetsbehov under Q4 2025 har Bolaget i samband med Företrädesemissionen upptagit ett brygglån om totalt 4,0 MSEK med periodränta om 5,0 procent. Enligt ingånget brygglåneavtal ska lånet återbetalas genom likvid som tillförs via Företrädesemissionen. Villkoren för brygglånet har förhandlats av Bolagets styrelse på armlängds avstånd med långivarna. Styrelsen bedömer att villkoren är marknadsmässiga och fördelaktiga för Bolaget.

Villkor för Företrädesemissionen

Styrelsen för Zenicor har idag, beslutat, villkorat av en extra bolagstämmas godkännande, att genomföra Företrädesemissionen om cirka 15,7 MSEK med företrädesrätt för Bolagets befintliga aktieägare där de som på avstämningsdagen den 24 oktober 2025 är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken som aktieägare i Zenicor kommer att erhålla en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie i Zenicor. Teckningsrätterna berättigar innehavaren att med företrädesrätt teckna nya aktier, varvid fyra (4) teckningsrätter ger rätt till teckning av tre (3) nya aktier. Härutöver erbjuds möjlighet att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter.

De nya aktierna i Zenicor emitteras till en teckningskurs om 1,50 SEK per ny aktie, vilket motsvarar en rabatt till den teoretiska aktiekursen efter avskiljande av teckningsrätter (så kallad ”TERP discount”) om cirka 27 procent baserat på Zenicor-aktiens volymvägda genomsnittspris de senaste 10 handelsdagarna.

De befintliga aktierna handlas inklusive rätt att erhålla teckningsrätter till och med den 22 oktober 2025 och första dag för handel av aktier exklusive rätt att erhålla teckningsrätter är den 23 oktober 2025. Teckningsperioden löper från och med den 28 oktober 2025 till och med den 11 november 2025. Zenicors styrelse har rätt att besluta om förlängning av teckningsperioden, vilket, i förekommande fall, kommer att meddelas genom ett pressmeddelande så snart som möjligt efter att ett sådant beslut har fattats.

För det fall inte samtliga aktier tecknas med företrädesrätt enligt ovan ska styrelsen, inom ramen för Företrädesemissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier till annan som tecknat aktier utan stöd av företrädesrätt samt besluta hur fördelning mellan tecknare därvid ska ske. I första hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till sådana tecknare som även tecknat med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på avstämningsdagen eller inte, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut, ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal teckningsrätter som utnyttjats för teckning av aktier. I andra hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till andra som tecknat utan stöd av teckningsrätter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som var och en tecknat. I tredje hand ska tilldelning av aktier som tecknas utan stöd av teckningsrätter ske till investerarna som ingått garantiåtaganden i förhållande till storleken av de ställda garantiåtagandena. Ifall tilldelning inte kan ske fullt ut i något av ovanstående led ska tilldelning ske genom lottning.

Genom Företrädesemissionen kan Zenicors aktiekapital öka med högst 1 673 425,44 SEK, från 2 231 234,40 SEK till högst 3 904 659,84 SEK. Antalet aktier i Bolaget kan öka med högst 10 458 909 från 13 945 215 aktier till högst 24 404 124 aktier, vilket motsvarar en utspädning om högst 42,9 procent av det totala antalet aktier och röster i Bolaget för befintliga aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen. Vid teckningsgrad om 75,0 procent av Företrädesemissionen skulle en utspädning uppgå till cirka 36,0 procent av det totala antalet aktier och röster i Bolaget för befintliga aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen. Aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen har möjlighet att helt eller delvis ekonomiskt kompensera sig för utspädningseffekten genom att sälja sina teckningsrätter.

Ragnar Winell har ett aktieägarlån till Bolaget om cirka 3,8 MSEK och har sedan tidigare åtagit sig gentemot Bolaget och de övriga fordringsägarna att kvitta lånet till en teckningskurs om 2,50 SEK per aktie under 2025. Kvittningsemission avses därmed beslutas om med stöd av bemyndigande under det fjärde kvartalet 2025, och efter avstämningsdagen för Företrädesemissionen. Antalet aktier i Bolaget kan öka med högst 11 967 379 från 13 945 215 aktier till högst 25 912 594 aktier inklusive full teckning i Företrädesemissionen och kvittning av aktieägarlån till Ragnar Winell.

Preliminär tidplan

Informationsdokument

Bolaget kommer att upprätta och publicera Informationsdokumentet i den form som föreskrivs av bilaga IX i Prospektförordningen. Informationsdokumentet kommer att tillgängliggöras på Bolagets hemsida, www.zenicor.se, samt på Bergs Securities hemsida, www.bergssecurities.se, innan teckningsperioden i Företrädesemissionen inleds.

Tidigareläggning av kvartalsrapport

Till följd av Företrädesemissionen har Bolaget beslutat att tidigarelägga Bolagets kvartalsrapport för det tredje kvartalet 2025 till den 27 oktober 2025. Tidigare kommunicerat datum för offentliggörande var den 30 oktober 2025.

Rådgivare

Polar Advisory AB är finansiell rådgivare och Wigge & Partners Advokat KB agerar legal rådgivare till Bolaget i samband med Företrädesemissionen.

För mer information, vänligen kontakta:

Mats Palerius, VD, Zenicor Medical Systems AB

+46 8 442 68 60

mats.palerius@zenicor.se

Om Zenicor Medical Systems AB

Zenicor Medical Systems grundades 2003 och är ledande inom utvecklingen av system och vårdkedjor för arytmidiagnostik och strokeprevention med EKG. Zenicor arbetar tillsammans med vården för att utveckla en integrerad och optimerad vårdkedja för arytmiutredning där patienten står i fokus och sjukvårdens resurser används effektivare.

Zenicor är sedan januari 2023 certifierade enligt det Europeiska Medicintekniska Regelverket MDR.

För mer information, besök: www.zenicor.se.

Denna information är sådan information som Zenicor Medical Systems AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 september 2025 kl. [08:15] CEST.

Viktig information

Offentliggörandet, distributionen eller publiceringen av detta pressmeddelande kan vara föremål för restriktioner i vissa jurisdiktioner. Mottagarna av detta pressmeddelande i jurisdiktioner där detta pressmeddelande har blivit offentliggjort, distribuerats eller publicerats, bör informera sig om och följa sådana restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande är ansvarig för att använda detta pressmeddelande, och informationen som här omnämns, i enlighet med tillämpliga regler i varje jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande, eller inbjudan om, att förvärva eller teckna några värdepapper i Zenicor i någon jurisdiktion, varken från Zenicor eller från någon annan.

Detta pressmeddelande utgör inte eller ingår inte i ett erbjudande eller en begäran om att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapper som omnämns i detta pressmeddelande får inte säljas i USA utan registrering eller utan att det omfattas av ett undantag från registrering i enlighet med den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”) och får inte erbjudas eller säljas inom USA utan registrering, eller tillämpligt undantag från registrering, eller i en transaktion som inte är föremål för, registreringskrav enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera värdepapper som omnämns häri i USA eller att genomföra ett offentligt erbjudande av värdepappren i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras eller distribueras, direkt eller indirekt, i sin helhet eller i delar, i eller till USA, Storbritannien, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Nya Zeeland eller i någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribuering av informationen inte skulle uppfylla tillämpliga lagar och regler eller där sådana åtgärder är föremål för juridiska restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk lag. Åtgärder som vidtas i strid med denna instruktion kan utgöra ett brott mot tillämpliga värdepapperslagar och regler.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”kvalificerade investerare” som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”professionella investerare” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Ordern”); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och har inte godkänts av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Zenicor har inte godkänt något offentligt erbjudande av aktier eller andra värdepapper i någon medlemsstat i EES och inget prospekt har eller kommer att tas fram i samband med Företrädesemissionen. I en EES-medlemsstat adresseras och riktar sig denna kommunikation endast till kvalificerade investerare, enligt innebörden i Prospektförordningen, i den medlemsstaten. Bolaget kommer att upprätta och publicera ett informationsdokument i enlighet med artikel 1.4 db i Prospektförordningen.

Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förknippade med en investering i nyemitterade aktier. Varje investeringsbeslut med anledning av Företrädesemissionen måste genomföras på basis av all offentligt tillgänglig information hänförlig till Zenicor och Zenicors aktier. Sådan information har inte blivit oberoende verifierad av Zenicor. Informationen i detta pressmeddelande är endast till för bakgrundsinformation och gör inte anspråk på att vara fullständig eller komplett. Ingen tillit, oavsett ändamål, bör fästas till informationen i detta pressmeddelande eller dess riktighet eller fullständighet.

Detta pressmeddelande utgör inte en rekommendation rörande någon investerares uppfattning avseende Företrädesemissionen. Varje investerare eller framtida investerare bör genomföra en egen undersökning, analys och bedömning av verksamheten samt data som beskrivs i detta pressmeddelande och offentligt tillgänglig information. Priset och värdet på värdepapper kan såväl minska som öka. Historiska resultat är inte en indikator på framtida resultat. Varken innehållet på Zenicors webbplats eller annan webbplats som är tillgänglig genom hyperlänkar på Zenicors webbplats är inkorporerade i eller utgör del av detta pressmeddelande.

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller vissa framåtriktade uttalanden som ger uttryck för Zenicors nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation, inklusive uttalanden om vägledning, planering, utsikter och strategier. Ord som ”avser”, ”uppskattar”, ”förväntar”, ”planerar”, ”kan” och liknande uttryck om indikationer eller förutsägelser om framtida utveckling eller trender som inte är baserade på historiska fakta utgör framåtblickande information. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Zenicor anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan Zenicor inte ge några garantier för att några sådana framåtblickande uttalanden kommer att materialiseras. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Framåtblickande uttalanden i detta pressmeddelande gäller bara vid tidpunkten för pressmeddelandet och kan komma att ändras utan att det meddelas. Varken Zenicor eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Spotlight Stock Markets regelverk.