Smart Eye

Januari – Mars 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 86,1 (64,3) MSEK, en ökning med 34 % jämfört med motsvarande period föregående år. Affärsområdet Automotive fortsätter att driva tillväxten i kvartalet.
• Bruttovinsten uppgick till 77,3 MSEK, en ökning med 41 % jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen uppgår till 90 % (85 %) till följd av en högre andel försäljning av mjukvara under kvartalet.
• EBITDA uppgick till -23,0 (-44,2) MSEK. Det förbättrade resultatet är drivet av högre försäljning och lägre OPEX. Engångskostnader till följd av omstrukturering påverkar resultatet negativt med -11,6 MSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till -65,1 (-81,9) MSEK. Avskrivningar av övervärden som uppstod i samband med förvärvet av Affectiva samt iMotions uppgår till -28,4 MSEK.
• Resultat efter skatt per aktie är -1,53 (-2,33), och efter full utspädning -1,53 (-2,33).
• Likvida medel uppgick till 161,2 MSEK per sista december. Balanserade likvida medel inklusive kreditfaciliteteter uppgår till 243,6 MSEK.
• Stark orderingång under kvartalet inkluderar 19 design wins för DMS, 5 design wins för CMS (Cabin Monitoring Systems) och 2 design wins för en kommersiell fordonstillverkare (AIS). Det beräknade ordervärdet för dessa design wins bedöms uppgå till 785 miljoner kronor baserat på prognoser för den beräknade produktlivscykeln.

VD-kommentar

Den viktigaste utvecklingen under det första kvartalet är att våra mjukvarulicensintäkter från fordonssektorn utvecklas som planerat. Företaget växer 34 % från år till år, och majoriteten av tillväxten kommer från Automotive-affärsområdet. Kostnaderna hålls stadigt under kontroll, och vi väntar ivrigt in att intäkterna ökar, drivet av högre bilproduktionsvolymer. Under perioden valde vi att genom en riktad nyemission öka vår likviditet med 150 MSEK. Efter vårt senaste earnings call blev det tydligt för oss att vi hade möjlighet att anskaffa kapital under gynnsamma villkor på så sätt, som alternativ till lånefinansiering. Vi beslutade att det var det bästa alternativet sett till riskminimering, och genomförde affären inom en kort tidsram och med låg rabatt.

Automotive
Vi fortsätter enligt plan. Vår Automotive- verksamhet växer med 138 % (121 % under Q4 2023). Den ökade tillväxttakten kommer främst från produktionsvolymer i Japan och Nordamerika. Produktionsvolymerna fortsätter också att stiga i Sydkorea medan Europa och Kina kommer att börja öka inom kort. De flesta av de 322 bilmodellerna har inte påbörjat produktion, så vi kan vänta oss högre tillväxt i framtiden. NRE:n är på en högre nivå än förra året med anledning av alla bilprogram vi vunnit nyligen. Vi fick våra två första OEM-program med Interior Sensing under kvartalet. Det här är mycket välkommet, och vi fortsätter att slå oss fram på detta nya och spännande utvecklingsspår. Det är vår avsikt att bli marknadsledande även här.

AIS stora prestation det här kvartalet var att säkerställa ett mycket stort kontrakt med en välkänd europeisk lastbilstillverkare, med ett kombinerat ordervärde på 150 MSEK med produktionsstart 2025. Vi står i kontakt med flera busstillverkare som från och med i år kommer att behöva ett DMS-system för att följa den kommande europeiska lagstiftningen. Detta kommer att börja rampa upp under Q3. Kundsegmentet fordonsflottor ökar snabbt och kommer under året att bli ett betydande och välkommet tillskott till det redan snabbt växande Automotive-affärsområdet.

Behavioral Research
Affärsområdet växte med 6 % under kvartalet, främst tack vare intäkter från Research Instruments eye tracking-system. Alla produktkategorier och geografiska regioner växte och bidrog till att göra Q1 till det bästa kvartalet hittills för RI. Både iMotions och Media Analytics saktade ner lite, vilket förmodligen har att göra med den starka årsslutseffekten vi såg under Q4. Nästa kvartal ser mycket lovande ut för hela affärsområdet. Vi visade en ny referensmätningsprodukt vid World NCAP-konferensen i München, och har sett ett stort marknadsintresse för den. Tidpunkten för den här produkten kunde inte vara bättre, med tanke på allt regulatoriskt grundarbete som pågår just nu.

Slutord
Vi är helt redo för det kommande året. Vi har en unikt stark position i och med de fordonsproduktionsprogram som ligger framför oss. Vi har en dedikerad och entusiastisk organisation på plats som levererar de produktionsprojekt vi vunnit. Vi har en solid forskningsverksamhet som bas, och vi har en spännande verksamhet riktad mot fordonsflottor och eftermarknaden som snabbt kan förvandlas till ännu en kassako. Den oundvikliga ökningen inom produktions- programmen stöder vår kommande lönsamhet. Vi har också fyllt på vår krigskista så att vi är säkrade inför oväntade händelser i framtiden. Smart Eye har aldrig varit i en bättre position.

Martin Krantz
CEO Smart Eye