Paxman

Som pressmeddelades den 18 mars 2025 har PAXMAN lagt ett bud på att förvärva samtliga aktier i Dignitana AB (publ) (“Dignitana”). Erbjudandet är ett aktieerbjudande och eventuella kostnader relaterade till det förväntas finansieras med befintlig kassa, det vill säga den riktade nyemissionen genomförs oberoende av förvärvet.
PAXMAN avser att använda nettolikviden för att kapitalisera på tillväxtmöjligheter och ytterligare stärka sin marknadsposition, vilket inkluderar:
- Kommersialisering av sin senaste innovation, en enhet som används för att förhindra Cytostatikainducerad perifer neuropati. PAXMAN kommer att slutföra kliniska prövningar och regulatoriska tester under 2025, med en plan att lansera kommersiellt under Q2 2026. Resurser kommer att krävas för att stödja en kapitalutbyggnad i USA, tillsammans med vidare organisatorisk utveckling och marknadsföring för att säkerställa en framgångsrik lansering;
- investering i PAXMAN:s nya toppmoderna anläggning, som kommer att kunna stödja organisationens tillväxt genom förbättrade arbetsflöden och ytterligare monteringslinjer under 2026 och 2027; och
- ytterligare investeringar i forskning och utveckling, specifikt inom topikala behandlingar för att förbättra effekten av skalpkylning med nya och innovativa terapier.
Avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt
Styrelsen i PAXMAN har gjort en samlad bedömning och noggrant övervägt möjligheten att anskaffa kapital genom nyemission av aktier med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Styrelsen bedömde att det var mer fördelaktigt för Bolaget och dess aktieägare att anskaffa ytterligare kapital genom en nyemission av aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, med beaktande av att en riktad nyemission (i) ytterligare diversifierar och stärker Bolagets aktieägarbas med institutionella investerare, (ii) kan genomföras till en lägre kostnad och med mindre komplexitet än en företrädesemission, (iii) tar kortare tid att genomföra och innebär en lägre exponering mot potentiell marknadsvolatilitet än en företrädesemission, och (iv) gör det möjligt för Bolaget att agera snabbt på affärsmöjligheter. Vidare, baserat på det nuvarande marknadsklimatet, skulle en företrädesemission sannolikt kräva betydande garantiåtaganden från ett garantikonsortium, vilket skulle medföra ytterligare kostnader och/eller ytterligare utspädning beroende på vilken ersättning som betalas för sådan garanti. En företrädesemission skulle sannolikt också behöva genomföras till en lägre teckningskurs med tanke på de rabattnivåer som nyligen genomförda företrädesemissioner haft i marknaden.
Med beaktan av ovanstående var det styrelsens sammantagna bedömning att skälen för att genomföra en riktad emission med tillräcklig styrka överväger de skäl som talar för huvudregeln att emissioner ska genomföras med företrädesrätt för aktieägarna samt att en riktad emission var det mest fördelaktiga alternativet för Bolaget att anskaffa kapital.
Teckningskursen om 65,0 SEK per aktie i Nyemissionen fastställdes genom Bookbuildingen genomförd av Carnegie. Teckningskursen motsvarar en premie om cirka 1,9 procent i förhållande till det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) för Bolagets aktie under de senaste tio handelsdagarna (63,8 SEK) och en rabatt om cirka 6,9 procent i förhållande till stängningskursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market den 20 mars 2025 (69,8 SEK). Det är därför styrelsens bedömning att teckningskursen i Nyemissionen återspeglade rådande marknadsförhållanden och efterfrågan från investerare, och därmed anses vara marknadsmässig.
Med hänsyn till ovanstående bedömer styrelsen att Nyemissionen har genomförts i enlighet med de villkor och begränsningar för emissionsbemyndigandet som fastställdes av årsstämman den 23 maj 2024.
Aktier, aktiekapital och utspädning
Likviddagen för Nyemissionen förväntas vara den 25 mars 2025 och de nya aktierna förväntas bli upptagna till handel på Nasdaq First North Growth Market den 25 mars 2025.
Genom Nyemissionen ökar det totala antalet aktier i PAXMAN med 1 900 000, från 19 012 500 aktier till 20 912 500 aktier, och aktiekapitalet ökar med 1 900 000 SEK, från 19 012 500 SEK till 20 912 500 SEK. Nyemissionen medför en utspädningseffekt om cirka 9,1 procent baserat på det totala antalet aktier och röster i PAXMAN efter Nyemissionen.
Lock-ups
Styrelsen och de medlemmar av ledningen som innehar aktier i Bolaget har åtagit sig att inte sälja eller på annat sätt överlåta eller avyttra aktier eller andra värdepapper i PAXMAN, utan samtycke från Carnegie, under en period om 180 kalenderdagar efter likviddatum i Nyemissionen. Därutöver har Bolaget åtagit sig att inte genomföra eller föreslå några ytterligare emissioner av aktier eller andra värdepapper i Bolaget, utan samtycke från Carnegie, under en period om 180 kalenderdagar efter likviddatum i Nyemissionen. Bolagets lock-up-åtagande innehåller ett undantag för aktier som utgör vederlag i samband med det potentiella förvärvet av Dignitana.
Rådgivare
Carnegie Investment Bank AB (publ) har agerat Sole Global Coordinator och Sole Bookrunner i samband med Nyemissionen. Advokatfirman Delphi har agerat legal rådgivare till Bolaget i samband med Nyemissionen.

Viktig information
Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag. Mottagare av detta pressmeddelande i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att förvärva eller teckna aktier eller andra värdepapper emitterade av Bolaget, varken från Bolaget eller från någon annan, i någon jurisdiktion där sådant erbjudande eller sådan inbjudan skulle vara i strid med gällande regler eller kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder.
Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 ("Prospektförordningen") och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Bolaget har inte godkänt något erbjudande till allmänheten av värdepapper i någon medlemsstat i EES och inget prospekt har tagits fram eller kommer att tas fram i samband med Nyemissionen. I varje EES-medlemsstat riktar sig detta meddelande endast till "kvalificerade investerare" i den medlemsstaten enligt Prospektförordningens definition.
Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.
I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "kvalificerade investerare" som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av "professionella investerare" i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Ordern"); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.
Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i nya aktier. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna aktier i samband med Nyemissionen får endast fattas baserat på offentligt tillgänglig information avseende Bolaget och Bolagets aktier. Sådan information har inte oberoende verifierats av Joint Bookrunners. Joint Bookrunners agerar för Bolagets räkning i samband med Nyemissionen och inte för någon annans räkning samt är inte ansvariga gentemot någon annan för att tillhandahålla det skydd som tillhandahålls deras kunder eller för att ge råd i samband med Nyemissionen eller avseende något annat som omnämns häri.
Detta pressmeddelande utgör inte en rekommendation för eventuella investerares beslut avseende Nyemissionen. Varje investerare eller potentiell investerare bör genomföra en självundersökning, analys och utvärdering av verksamheten och informationen som beskrivs i detta pressmeddelande och all offentligt tillgänglig information. Priset och värdet på värdepapperen kan minska såväl som öka. Uppnådda resultat utgör ingen vägledning för framtida resultat. Varken innehållet på Bolagets webbplats eller annan webbplats som är tillgänglig genom hyperlänkar på Bolagets webbplats är inkorporerade i eller utgör del av detta pressmeddelande.
Underlåtenhet att följa dessa anvisningar kan innebära en överträdelse av Securities Act eller tillämpliga lagar i andra jurisdiktioner.
Framåtriktade uttalanden
Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som "anser", "förväntar", "förutser", "avser", "uppskattar", "kommer", "kan", "förutsätter", "bör", "skulle kunna" och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Market Rulebook for Issuers of Shares.
Information till distributörer
I syfte att uppfylla de produktstyrningskrav som återfinns i: (a) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, i konsoliderad version, ("MiFID II"); (b) artikel 9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593, som kompletterar MiFID II; och (c) nationella genomförandeåtgärder (tillsammans "Produktstyrningskraven i MiFID II") samt för att friskriva sig från allt utomobligatoriskt, inomobligatoriskt eller annat ansvar som någon "tillverkare" (i den mening som avses enligt Produktstyrningskraven i MiFID II) annars kan omfattas av, har Bolagets aktier varit föremål för en produktgodkännandeprocess, som har fastställt att dessa aktier är: (i) lämpliga för en målmarknad bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godtagbara motparter, såsom definierat i MiFID II (den ”Positiva Målmarknaden”); och (ii) lämpliga för spridning genom alla distributionskanaler som tillåts enligt MiFID II.
Distributörer bör notera att: priset på Bolagets aktier kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering, att Bolagets aktier inte är förenade med någon garanti avseende avkastning eller kapitalskydd och att en investering i Bolagets aktier endast är lämplig för investerare som inte är i behov av garanterad avkastning eller kapitalskydd och som (ensamma eller med hjälp av lämplig finansiell eller annan rådgivare) är kapabla att utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att bära de förluster som en sådan investering kan resultera i. Omvänt är en investering i aktierna i Bolaget inte lämplig för investerare som behöver fullständigt kapitalskydd eller full återbetalning av investerat belopp, inte kan bära någon risk eller som kräver garanterad avkastning eller förutsebar avkastning (den ”Negativa Målmarknaden”, och tillsammans med den Positiva Målmarknaden, ”Målmarknadsbedömningen”).
Målmarknadsbedömningen påverkar inte andra krav avseende kontraktuella, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner med anledning av Nyemissionen.
Målmarknadsbedömningen utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i MiFID II eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets aktier.
Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen Målmarknadsbedömning avseende Bolagets aktier samt för att besluta om lämpliga distributionskanaler.