Obducat

Fjärde kvartalet
1 oktober – 31 december 2024
• Intäkterna uppgick till 19,0 MSEK (29,4)
• Rörelseresultatet uppgick till -5,4 MSEK (6,8)
• Resultat före skatt uppgick till -6,0 MSEK (2,7)
• Resultat per aktie uppgick till -0,04 SEK (0,02)
• Kassaflöde efter investeringar uppgick till 5,4 MSEK (-3,7)
• Orderingången uppgick till 25,1 MSEK (10,1)

Helåret
1 januari – 31 december 2024
• Intäkterna uppgick till 81,5 MSEK (93,1)
• Rörelseresultatet uppgick till -5,4 MSEK (4,5)
• Resultat före skatt uppgick till -9,9 MSEK (0,8)
• Resultat per aktie uppgick till -0,06 SEK (0,01)
• Kassaflöde efter investeringar uppgick till 9,8 MSEK (-16,0)
• Orderingången uppgick till 52,5 MSEK (117,9)
• Vid utgången av perioden uppgick orderstocken till 92,6 MSEK (123,6)

Väsentliga händelser efter rapportperioden
Styrelsen har idag beslutat att kalla till extra bolagsstämma för att besluta om en företrädesemission om
ca 50 MSEK som föreslås vara garanterad till ca 70 %, vänligen se separat pressmeddelande.

Kommentar från VD
Ökad orderingång under fjärde kvartalet
Under det fjärde kvartalet ökade orderingången till 25,1 MSEK (10,1) och omfattade order avseende produktionsservice, ett MC system för resistbeläggning samt ett Eitre 6 system. Orderingången för helåret 2024 uppgick till 52,5 MSEK (117,9).

Orderingången för fjärde kvartalet visar vissa tecken på marknadsåterhämtning men sammantaget för helåret är orderingången lägre än förväntat. Vi kunde konstatera en markant och abrupt ökning i osäkerhet hos våra kunder angående deras marknadsutveckling i närtid vid inledningen av fjärde kvartalet, vilket fick till följd att beslut avseende ett flertal större kunderorders senarelades. Vidare har nya investeringsbeslut hos kunderna flyttats fram då kundernas resurser för närvarande används till att få in tidigare investeringar i produktivitet, vilka har försenats till följd av komponentbrist.

Sammantaget så har den återhämtning i branschen vi förväntade oss under andra halvåret 2024 förskjutits och bedömningen är att återhämtningen påbörjas först mot slutet av första halvåret 2025. Vi kan samtidigt konstatera att aktivitetsnivån ökar i marknaden och att det finns en mycket positiv syn på marknadsutvecklingen för 2025 och framåt. Vi går in i 2025 med en stark orderstock uppgående till 92,6 MSEK (123,6).

Fördröjda leveranser leder till lägre omsättning
Helåret 2024 har präglats av förseningar i inleveranser av komponenter till vår produktion. Dessa förseningar har i sin tur bidragit till större kapitalbindning, vilket kraftigt påverkat vår möjlighet att producera våra kundorders. Detta medför förseningar i utleveranser vilket därmed förskjuter intäktsföring och försenar kassaflödet. Intäkterna under 2024 uppgick till 81,5MSEK (93,1), vilket är lägre än planerat. Delar av de förväntade intäkterna har förskjutits och kommer att intäktsföras under 2025.

Vi stärker vårt rörelsekapital och skapar därmed förutsättningarna för tillväxt
Som meddelades i delårsrapporten för tredje kvartalet så medför den lägre orderingången såväl som förskjutningar av orders att bolagets nuvarande finansiering ej bedöms vara tillräcklig för bolagets verksamhet den kommande
12-månadersperioden och att bolaget därmed behöver ett ökat rörelsekapital. Vi bedömer alltjämt att det ackumulerade operationella kassaflödet under den kommande 12-månadersperioden kommer vara positivt.

I syfte att öka rörelsekapitalet i bolaget kommer bolaget att genomföra en företrädesemission om 50 MSEK under mars månad. Emissionslikviden kommer att göra det möjligt för bolaget att öka produktionskapaciteten samt skapa möjligheter till att hantera konsekvenserna av utmaningarna i leveranskedjan. Därigenom skapas förutsättningarna för bolaget att kunna fortsätta att växa.

Ökad lagerhållning ska ge förbättrade leveranstider
Under senare delen av året har leveranssituationen avseende komponenter förbättrats något. Fortfarande finns det dock specifik komponenttillgänglighet som är fortsatt utmanande. För att stärka vår leveransförmåga och därigenom vår konkurrenskraft avser vi att öka lagerhållningen av vissa komponenter för att möjliggöra kortare och mer konkurrenskraftiga leveranstider.

Fokus på ökad marknadsnärvaro och synlighet
En viktig aktivitet för att nå Obducats mål om fortsatt tillväxt är att genomföra marknadsaktiviteter och öka kännedomen på målmarknaden. Under 2024 har vi deltagit i fler mässor och konferenser än någonsin tidigare. Vi ser det som ett effektivt sätt att marknadsföra våra produkter och tjänster för både befintliga och potentiella kunder.

Under fjärde kvartalet deltog vi i för Obducat två nyckelevents. Vi ställde vi ut på Semicon Europe och Semicon Japan. Det var stort intresse för våra produkter och tjänster. Parallellt med vår fysiska närvaro på mässor och konferenser lägger vi även fokus på vår digitala närvaro i syfte att öka synlighet och kännedom om Obducat.

Utblick
Under fjärde kvartalet har vi erhållit order avseende migrering till större substratstorlek från vår största kund inom produktionsservice. Detta är en viktig milstolpe då migreringen utgör grunden för ett förnyat flerårigt leveranskontrakt.

Vi har för avsikt att stärka organisationen ytterligare under 2025 i syfte att öka kapaciteten i säljorganisationen såväl som vår service- och supportorganisation. Vi kommer också att inleda 2025 med implementeringen av nya arbetsmetoder i organisationen för att vässa vår operationella effektivitet i syfte att öka produktiviteten och snabba upp våra responstider.

Vårt fokus är att uppnå en hög kundnöjdhet i kombination med att erbjuda kunderna teknologier och produkter som är konkurrenskraftiga, innovativa och som ger kunden de förmågor som efterfrågas. Därtill ska vi jobba kontinuerligt med att öka vår synlighet och stärka marknadsföring.

Med det fokus och de åtgärderna är vi övertygade om att vi skapar förutsättningarna för en ökad konkurrenskraft för Obducat vilket är det som skall driva vår framtida tillväxt och förbättrat finansiellt resultat.

Patrik Lundström, VD/Koncernchef

Försäljning och marknad
Orderingången för det fjärde kvartalet 2024 uppgick till 25,1 MSEK (10,1).

I orderingången för kvartalet ingår order avseende produktionsservice uppgående till 3,8MSEK. Ordern avser migrering av nuvarande kontinuerlig produktion av optiska komponenter producerade med hjälp av Obducats egenutvecklade NIL-teknologi till en större substratstorlek. Obducat erhöll även en order till ett värde om 14 MSEK från ett europeiskt institut avseende ett MicroCluster system konfigurerat för att utföra avancerad resistbeläggning och framkallningsprocesser på en rad olika substratmaterial och -storlekar. Vidare erhölls en order från ett svenskt universitet avseende ett Eitre 6 NIL-system till ett ordervärde om 5,8 MSEK. Systemet kommer att användas i FoU-aktiviteter med fokus på mikrofabrikation och mer specifikt för mönstringsändamål av olika typer av material på olika substratmaterial, inklusive polymera material som fotoresister på flexibla såväl som icke flexibla substrat.

Orderingången för helåret 2024 uppgick till 52,5 MSEK (117,9), vilket är lägre än planerat. Orderstocken uppgick vid rapportperiodens utgång till 92,6 MSEK (123,6).

Intäkter och resultat
Koncernens intäkter för det fjärde kvartalet uppgick till 19,0 MSEK (29,4). Koncernen genererade ett bruttoresultat om 12,2 MSEK (17,6), vilket motsvarade 64 % (60 %) bruttomarginal. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till -5,4 MSEK (6,8), vilket belastats med avskrivningar uppgående till -2,4 MSEK (-2,2). Periodens resultat före skatt var -6,0 MSEK (2,7). Periodens resultat per aktie uppgick till -0,04 SEK (0,02).

Koncernens intäkter under helåret 2024 uppgick till 81,5 MSEK (93,1). Koncernen genererade ett bruttoresultat om 50,5 MSEK (52,2), vilket motsvarade 62 % (56 %) bruttomarginal. Rörelseresultatet för helåret uppgick till -5,4 MSEK (4,5), vilket belastats med avskrivningar uppgående till -9,3 MSEK (-8,7). Periodens resultat före skatt var -9,9 MSEK (-0,8). Periodens resultat per aktie uppgick till -0,06 SEK (0,01).

De lägre intäkterna för året har påverkat bolagets likviditetsutveckling negativt. Övergripande är det förseningar avseende inleveranser av komponenter under första halvåret och de konsekvenser på likviditeten som följer därav, som är orsaken till att planerad produktionsnivå inte har uppnåtts.

Finansiering, likviditet och fortsatt drift
Likvida medel uppgick vid årets utgång till 1,8 MSEK att jämföra med 1,3 MSEK vid årets början. Kundfordringarna uppgick per den 31 december 2024 till 9,9 MSEK (15,3).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under fjärde kvartalet till 5,8 MSEK (-2,2). Förändring av rörelsekapital var under fjärde kvartalet 10,0 MSEK (-10,0). Det totala kassaflödet för det fjärde kvartalet uppgick till 0,4 MSEK (-5,6).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under helåret till 15,6 MSEK (-10,4). Förändring av rörelsekapital under helåret var 15,8 MSEK (-20,0). Det totala kassaflödet för helåret uppgick till 0,5 MSEK (-0,9).

I januari 2024 återbetalade Obducat Technologies AB lån om 4 MSEK till ALMI. Därmed har också moderbolagsborgen återlämnats.

Under helåret 2024 har Obducat återbetalat 2,5 MSEK av de skatteanstånd som beviljades under Corona pandemin.

I slutet av tredje kvartalet meddelar Obducat att det konvertibellån om 20 miljoner kronor som Bolaget upptog i april 2023 från Fenja Capital (tidigare Formue Nord) kommer att refinansieras med ett nominellt belopp om 15 miljoner kronor. Fem miljoner kronor återbetalades i samband med refinansieringen den 31 oktober 2024.

Det nya konvertibla lånets nominella belopp uppgår till 15 miljoner kronor och löper med en månatlig ränta om 1,50 %. Det konvertibla lånet förfaller till betalning i lika delar vid tre tillfällen, den 31 januari 2025, den 30 april 2025 samt den 31 juli 2025, om inte lånet konverterats dessförinnan. Konverteringskursen uppgår oförändrad till två (2) kronor. Det konvertibla lånet är förenat med en uppläggningsavgift om fem (5) procent av det nominella beloppet. För det fall det konvertibla lånet konverteras i sin helhet kommer antalet aktier i bolaget öka med 7.500.000 och aktiekapitalet med 5.102.565,38 kronor.

Koncernen gör kontinuerliga simuleringar avseende förväntad likviditetutveckling för kommande 12-månadersperiod. Dessa simuleringar baseras på vid var tid inneliggande orderstock, finansiering och betalningar kopplade till förväntad orderingång, förväntad bruttomarginal, pågående externt finansierade FoU projekt, planerade investeringar såväl som operativa kostnader.

Vid inledningen av senaste kvartalet har vi noterat en abrupt ökning i osäkerhet hos våra kunder angående deras marknadsutveckling i närtid. Detta har medfört att kundernas aktivering av sina investeringsbeslut har flyttats fram, vilket har medfört en svagare orderingång än förväntat under perioden.

Dessutom har nya investeringsbeslut hos kunderna flyttats fram. Kundernas resurser används nu till att få in tidigare investeringar i produktivitet, vilka har försenats till följd av den globala komponentbristen.

Sammantaget medför den lägre orderingången såväl som förskjutningar av orders att bolagets nuvarande finansiering ej bedöms vara tillräcklig för bolagets verksamhet den kommande12-månadersperioden. Styrelsen har idag beslutat att kalla till extra bolagsstämma för att besluta om en företrädesemission om 50 MSEK som föreslås vara garanterad till ca 70 %, vänligen se separat pressmeddelande.

 För vidare information kring de osäkerhetsfaktorer som finns kopplat till finansiering som beskrivs i stycket hänvisas till årsredovisningen för 2023, sidorna 47-48 där dessa beskrivs i detalj.

Investeringar
Obducats investeringar sker huvudsakligen i FoU i syfte att upprätthålla en hög innovationstakt och därmed konkurrenskraft i de produkter och processer som koncernen erbjuder marknaden.

Koncernens investeringar uppgick till 0,5 MSEK (1,5) under fjärde kvartalet. Investeringarna fördelas på immateriella anläggningstillgångar med 0,3 MSEK (1,1) och materiella anläggningstillgångar med 0,2 MSEK (0,4).

Koncernens investeringar uppgick till 5,8 MSEK (5,7) under helåret. Investeringarna fördelas på immateriella anläggningstillgångar med 5,3 MSEK (3,5) och materiella anläggningstillgångar med 0,5 MSEK (2,2).

Investeringar i immateriella tillgångar avser balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). Balanserade utvecklingsarbeten avser främst arbete med utveckling av maskinplattformar samt processer och tekniker för maskinernas drift och funktion.

Värdet av koncernens pågående investeringar i balanserade utvecklingsarbeten baseras på att koncernen har finansiella förutsättningar att slutföra de pågående utvecklingsprojekten.

Värdenedgångsprövningen av immateriella anläggningstillgångar upprättas i enlighet med fortlevnadsprincipen och är därmed beroende av koncernens pågående arbete med att säkerställa en finansieringslösning för dess fortsatta drift.

Forskning och utveckling
Under fjärde kvartalet har utvecklingsaktiviteterna huvudsakligen varit fokuserade på utveckling av nya applikationer i våra resist- och våtprocess system såväl som processutveckling relaterat till olika projekt inom vår produktionsservice. Inom ramen för det pågående utvecklingsprojektet Biobarriers, har aktiviteterna utvecklats positivt och resulterat att en patentansökan avseende en metod, baserad på Obducat NIL-teknik, för nanostrukturering av insidan på exempelvis en kateter.

Fjärde kvartalets resultat har belastats med 7,8 MSEK (2,9) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent uppgår till 0,3 MSEK (1,1).

Resultatet för helåret har belastats med 20,9 MSEK (14,9) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent uppgår till 5,3 MSEK (3,5).

Bolaget är involverat i externt delfinansierade utvecklingsprojekt såsom;
·         Biobarriers – ett samarbete mellan Research Center for Biointerfaces, Malmö Universitet och 13 företag för att försöka hitta lösningar som förbättrar hälsa och läkning genom att upprätta en ”verktygslåda” för att få fram bland annat hållbara preparat och krämer för sårläkning, hindra att läget förvärras för skadade barriärer i kroppen, utforska och reglera bakteriefloran på hud och slemhinnor m. m.

Väsentliga händelser efter rapportperioden
Styrelsen har idag beslutat att kalla till extra bolagsstämma för att besluta om en företrädesemission om 50 MSEK som föreslås vara garanterad till ca 70 %, vänligen se separat pressmeddelande.

Personal
Vid periodens utgång hade koncernen totalt 47 (42) anställda varav 8 (7) kvinnor. Antalet anställda i de svenska bolagen uppgår till 20 personer och i det tyska dotterbolaget 26 personer samt att 1 person är anställd i Obducat Portugal. Inga anställda finns i Obducat North America Inc eller Obducat Asia Limited.

Moderbolaget
Obducat AB är koncernens moderbolag. Verksamheten omfattar koncernledning, tillhandahållande av koncerngemensamma funktioner samt licensiering av moderbolagets patentportfölj.

Styrelsen har under det fjärde kvartalet valt att göra en nedskrivning om 12,5 MSEK av koncerninterna fordringar på Obducat North America Inc.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under fjärde kvartalet till 2,4 MSEK (2,5) och resultatet före skatt uppgick till -12,5 MSEK (-4,0).

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under helåret till 9,7 MSEK (9,8) och resultatet före skatt uppgick till -14,4 MSEK (-5,5). I övrigt hänvisas till uppgifter för koncernen.
 
Transaktioner med närstående
Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets intäkter är i sin helhet koncerninterna och uppgick till 2,4 MSEK (2,5) under fjärde kvartalet. Intäkterna avser administrativa tjänster som faktureras med pålägg enligt transferprissättning, vidarefakturerade kostnader samt nyttjandelicenser till moderbolagets patentportfölj som faktureras i enlighet med licensavtal mellan moder- och dotterbolag. Transaktionerna sker till marknadsmässiga villkor.

Vid periodens utgång har moderbolaget kortfristiga fordringar hos koncernföretag om 2,0 MSEK (46,6) samt långfristiga fordringar hos koncernföretag om 47,2 MSEK (12,7).

Generell borgen har lämnats till bank av Moderbolaget för Obducat Technologies räkning.

Aktien
Per den 31 december 2024 finns totalt 160 155 062 aktier i moderbolaget, varav 3 990 152 stamaktier av serie A, 154 037 733 stamaktier av serie B, 15 preferensaktier av serie A och 2 127 162 preferensaktier av serie B. Aktierna berättigar till sammanlagt 196 066 565 röster. Moderbolagets A-aktier representerar vardera tio röster och bolagets B-aktier representerar vardera en röst, samtliga aktier har ett kvotvärde om ca 0,68 SEK. Obducats stamaktie samt preferensaktie handlas vid NGM Main Regulated Equity.

Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernen gör, i enlighet med fastställd valutapolicy, terminssäkringar av väsentliga valutaflöden med lång exponeringstid. Koncernens verksamhet påverkas av valutakursförändringar, framför allt vid prissättning i utländsk valuta och vid långa tider mellan offerttidpunkt och kontrakt samt vid koncerninterna lån i andra valutor än SEK. Per den 31 december 2024 hade koncernen inga utestående valutasäkringar.

Det nuvarande makroekonomiska läget liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet men i vilken omfattning detta kan få påverkan på koncernen är för närvarande svårt att förutse.

För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som finns relaterade till Obducats verksamhet, hänvisas till Förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2023.

För bedömningar och ställningstagande kring fortsatt drift, se skrivning på sid 3–4 under rubriken Finansiering, likviditet och fortsatt drift.

Kommande rapporttillfällen
8 april 2025
Årsredovisning 2024
9 maj 2025
Delårsrapport 1, 2025 (jan-mar)
9 juni 2025
Årsstämma 2025

Kontakt och ytterligare information
Finansiella rapporter och pressmeddelande kan laddas ner från Obducats hemsida, www.obducat.com eller beställas på info@obducat.com alternativt via telefon 046-10 16 00.