Kopy Goldfields

Q4, OKTOBER – DECEMBER 2023 (oktober – december 2022)

• Intäkter TUSD 19 924 (29 550)
• EBITDA TUSD 3 190 (-7 020)
• Periodens resultat TUSD -236 (-19 756)
• Resultat per aktie före utspädning USD -0,0003 (-0,022)

JANUARI – DECEMBER 2023 (januari – december 2022)

• Intäkter TUSD 86 485 (115 775). Koncernen redovisade ej kassapåverkande intäkter från försäljning av guld på TUSD 32 619 under tredje kvartalet 2022.
• EBITDA TUSD 18 259 (11 235)
• Periodens resultat TUSD -1 334 (-29 480)
• Resultat per aktie före utspädning USD -0,0015 (-0,033)
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska lämnas.

SAMMANFATTNING AV FINANSIELL INFORMATION

Fokus på tillväxtprojekt samtidigt som den operativa effektiviteten förbättras

Under fjärde kvartalet var fokuserades företagets uppmärksamhet på att förbättra den operativa utvecklingen på alla produktionsplatser och samtidigt försöka hålla utvecklingen av tillväxtprojekten på rätt spår: Malyutka-projektet producerade det första guldet, byggande av en ny anläggning vid Zolotaya Zvezda-projektet (Khakasia-regionen) och kapacitetsökning av Yubileyniyanläggningen (Khabarovsk-regionen).

Produktion
Bolaget påbörjade produktion vid Malyutka HL-projektet och producerade 2,42 koz guld under fjärde kvartalet 2023. Fyndigheten, som är belägen i Khabarovsk-regionen har beräknade sannolika reserver om 360 koz guld i enlighet med det senaste JORC-uttalandet. Byggverksamheten vid Malyutka startade 2021 och förberedelserna för dagbrott påbörjades i slutet av 2022. För närvarande är verksamheten på teststadiet när den tekniska utrustningen, geologiska modellerna och processparametrarna verifieras.
Vi fortsatte med de tekniska förbättringarna vid Yubileyniy anläggningen och gruvan där vi ser möjligheter att öka effektiviteten ytterligare både med underjordisk gruvdrift och bruksprestanda.
Zolotaya Zvezda, det nya projektet i Khakasia-regionen i Ryssland som vi förvärvade en 25-procentig ägarandel i under 2022, är vårt nya fokusområde. Även om vi ser en betydande uppsida i projektet, var vi under 2023 upptagna med att revidera geologiska modeller och gjorde bekräftande borrningar av befintliga reserver, efterlevnadsdokument för gruvdrift, H&S-procedurer, gruvutvecklingsplaner och etc.
Den totala konsoliderade produktionen under Q4 (utan konsolidering av Zolotaya Zvezdas produktionsresultat) uppgick till 10,69 koz, en ökning med 21 % jämfört med sista kvartalet 2022.
Efter de skärpta efterlevnadskraven i Ryssland överväger vi att lägga några av våra alluviala fyndigheter på is i år.

Finansiella resultat
Under fjärde kvartalet 2023 förbättrade företaget EBITDA, EBITDA-marginal och brutto-samt nettoresultat jämfört med fjärde kvartalet 2022. Resultatet jämfört med föregående år förbättrades också avsevärt. TCC och AISC förbättrades både för fjärde kvartalet och för helåret 2023 jämfört med de relevanta perioderna 2022.
Både det internationella och rubelnominerade guldpriset ökade avsevärt under kvartalet. Investeringsprogrammen finansierades i första hand med lån vilket resulterade i högre nettoskuld som vi siktar på att minska med resultaten från tillväxtprojekten. På grund av höjningen av den ryska centralbankens basränta till 16 % under fjärde kvartalet 2023, har kostnaderna för att betala bolagets skulder ökat avsevärt och kommer att påverka det finansiella resultatet under 2024.

Investeringar
Malyutka-projektet har gått in i driftsättningsfasen, med det första guldet producerat, och kommer att fortsätta in i 2024 tills projektet når målproduktionstakten. Av våra totala investeringar i utvecklingstillgångar 2023 var nästan 47 % relaterat till Malyutka-projektet.
Nästa stora utvecklingsprojekt är Yubileyniy där vi förbereder oss för att öka kapaciteten till 400 ktpa och ändra bearbetningsprocessen till CIP och undvika flotationsstadiet. Målet är att starta den uppdaterade anläggningen i slutet av 2025.
Efter förvärvet av en andel på 25 % i det ryska guldföretaget Zolotaya Zvezda CJSC 2022, deltar Bolaget i pro-rata investeringar i det nya projektet som inkluderar prospekteringsaktiviteter och modernisering samt kapacitetsökning av Mayskiy processanläggning.

ESG
Under 2023 fortsatte Kopy Goldfield göra framsteg i sin ESG-strategi och undersökte olika alternativ inom grön finansiering. Vi uppnådde vårt huvudmål för 2023 när vi stabiliserade frekvensen för förlorad tid (LTIFR) på 2022 års nivå. Företaget fortsatte samarbetet med olika intressenter i Khabarovsk-regionen och Ayano-Maisky-distriktet.

Makromiljö
2023 var det andra mycket turbulenta året efter 2022 med många nya sanktioner som infördes både inom Ryssland och internationellt vilket negativt påverkade affärsutvecklingen i Ryssland. Även om gruvindustrin i Ryssland har anpassat sig till de nya utmaningarna, lades många nya tillväxtprojekt på is på grund av brist på utrustning och teknik, rekryteringsproblem och brist på finansiering, vilket är det största hindret för företagets tillväxtstrategier.
Under fjärde kvartalet 2023 har de internationella guldpriserna nått historiska rekord, och har sedan fortsatt stiga under början av året.
Under fjärde kvartalet 2023 infördes nya exporttullar i Ryssland för vissa typer av exportvaror inklusive guld. Den nya tullen kommer att beskatta ytterligare intäkter främst från export av naturresurser och tullsatsen varierar från 4 % till 7 %.

Utsikter
2024 kommer att vara avgörande för bolagets produktionstillväxtsmål: både Malyutka och Yubileyniy bör nå full kapacitet och nya produktionsrekord. För att uppnå det fortsätter vi att fokusera på den tekniska effektiviteten i de befintliga gruvorna och noggrant föra konstruktions- och driftsättningsaktiviteterna vid de nya projekten framåt. Vi fortsätter att följa våra långsiktiga planer samtidigt som vi försöker hantera och mildra många utmaningar i den nuvarande miljön.
Bolaget bevakar och anpassar sig kontinuerligt till de ständigt föränderliga omständigheterna och de ökande utmaningarna, samtidigt som riskerna ökar och vår flexibilitet i att utveckla koncernen exponeras. Vi fortsätter att granska och utvärdera strategiska alternativ för att underlätta och säkra en effektiv verksamhet samtidigt som alla intressenters intressen balanseras.

Mikhail Damrin
VD Kopy Goldfields