Inission B

(An English version of the press release can be found below)

Genom sitt helägda dotterbolag Inission Norge AS har Inission AB (”Inission”) tecknat ett avtal om att förvärva 100% av AXXE AS (”AXXE”). AXXE är ett välrenommerad EMS-företag (Electronics Manufacturing Services) med verksamhet belägen i Halden. Genom förvärvet utökar Inission sin geografiska närvaro i södra Norge och stärker därmed sin position.

Avtalet tecknades den 17 januari 2024 och tillträdet är den 31 januari 2024. Priset för 50,1% av aktierna i AXXE uppgår enligt överenskommelsen till 27 MNOK motsvarande EV = 5xEBITDA genomsnitt för år 2021 till 2023. Den uppgjorda tilläggsköpeskillingen för resterande 49,9% av aktierna på motsvarande EV = 6xEBITDA baserat på AXXE:s genomsnittliga resultat år 2024 till 2026. Betalningen av aktierna vid tillträdet finansieras med ett banklån.

Om AXXE
AXXEs historik kan spåras tillbaka 40 år i tiden och grundades i sin nuvarande form 2007. AXXE är ett EMS-företag med 46 anställda beläget i Halden, Norge. År 2022 omsatte AXXE 138 MNOK med EBITDA på 8,0 MNOK. AXXEs kundportfölj är väl diversifierad med kunder inom flera olika segment så som off-shore, kommunikation och IoT och industri.

Strategisk motivering
I Inissions strategi är tillväxt genom förvärv prioriterat och historiskt har cirka ett förvärv per år genomförts.  MLB i Lohja Finland är Inissions senast genomförda förvärv som nu efter en on-boarding- och integrationsprocess med Inissions Lohja uppvisar mycket bra prestanda. Förvärvet av AXXE är ett naturligt steg på Inissions fortsatta resa av lönsam tillväxt.

AXXEs höga kompetens och tillverkningskapacitet bidrar till Inissions expansion på den nordiska EMS-marknaden. Vidare kompletterar AXXEs breda kundbas Inissions redan starka kundportfölj med närvaro i flera kundsegment. För AXXE innebär affären möjligheter att förbättra service och produktutbud till befintliga och nya kunder i Norden.

Erik Dragset, VD Inission Løkken AS:
- Vi på Inission Løkken AS är oerhört glada över att se Inission expandera i Norge genom förvärvet av AXXE. Bolaget är ett av de mest kända EMS-företagen i landet och vi ser fram emot ett starkt samarbete. Med Inissions och AXXEs samlade kapacitet och branschkunskap har vi möjligheten att erbjuda våra kunder både banbrytande lösningar och kundservice i världsklass.

Øystein Back, CEO AXXE AS:
- Som EMS-företag inom elektroniktillverkning är vi en av de äldsta och mest erfarna inom vårt område. Vi har arbetat med produktion och sammanställning av komplex elektronik tillsammans med många av våra kunder i mer än 17 år. Våra värderingar bygger på viljan att samarbeta och ta hand om våra kunder på bästa sätt för att nå våra gemensamma mål. Våra styrkor är kundorientering, flexibel tillverkning, kvalitet och en stab av erfarna yrkesmän. Genom att kombinera våra styrkor med Inission kan vi ta hand om våra kunder mer effektivt, erbjuda ett bredare utbud av tjänster och utveckla vår verksamhet på ett helt nytt sätt. Detta säkerställer att vi möter de växande behoven inom alla sektorer inom elektronikindustrin. Vi blickar med stor entusiasm mot framtiden.

Förvärvet kommer att konsolideras som en del av Inissions finanser från den 31 januari 2024.

För mer information:
Erik Dragset, VD Inission Løkken AS
+47 901 62 348
erik.dragset@inission.com

Øystein Back, CEO AXXE AS
+47 908 66 552
oystein.back@axxe.com

Denna information är sådan information som Inission AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 januari 2024 kl. 11:30 CET.

På bifogad bild ser vi fr. v. Øystein Back CEO AXXE AS, Fredrik Berghel VD Inission AB och Erik Dragset, VD Inission Løkken AS

Om Inission
Inission är en totalleverantör av skräddarsydda tillverkningstjänster och produkter inom avancerad industriell elektronik och mekanik. Våra tjänster täcker hela produktens livscykel, från utveckling och design till industrialisering, volymproduktion och eftermarknadstjänster. Inission har verksamheter i Sverige, Norge, Finland, Estland, Italien, USA och Tunisien. Inission har en stark värdedriven företagskultur av entreprenörskap och passion vilket de senaste 12 månaderna har resulterat i en omsättning på cirka 2 miljarder kronor med cirka 1000 anställda. Inission är noterat på Nasdaq First North Growth Market med Nordic Certified Adviser AB som certifierad rådgivare. Inissions erbjudande är uppdelat i två affärsområden; Kontraktstillverkning av elektroniska och mekaniska produkter under varumärket Inission och Kraftelektronik och system under varumärket Enedo. Rapporter arkiveras på www.inission.com/investor-relations.

Inission AB, Lantvärnsgatan 4, 652 21 Karlstad
Org.nr. 556747–1890

----------------------------------------------------------------------------
English version of the press release:

Inission grows in Norway through the acquisition of AXXE AS

Through its wholly owned subsidiary Inission Norge AS, Inission AB ("Inission") has signed an agreement to acquire 100% of AXXE AS ("AXXE"). AXXE is a reputable EMS company (Electronics Manufacturing Services) with operations located in Halden. Through the acquisition, Inission expands its geographical presence in southern Norway and thereby strengthens its position.

The agreement was signed on January 17, 2024 and the closing will be January 31, 2024. According to the agreement, the price for 50.1% of the shares in AXXE amounts to NOK 27 million corresponding to EV = 5xEBITDA average for 2021-2023. The agreed additional purchase price for the remaining 49.9% of the shares at the corresponding EV = 6xEBITDA based on AXXE's average results in 2024 to 2026. The payment of the shares upon entry is financed with a bank loan.

About AXXE
AXXE's history can be traced back 40 years and was founded in its current form in 2007. AXXE is an EMS company with 46 employees located in Halden, Norway. In 2022, AXXE had a turnover of NOK 138 million with EBITDA of NOK 8.0 million. AXXE's customer portfolio is well diversified with customers in several different segments such as off-shore, communications and IoT and industry.

Strategic justification
In Inission's strategy, growth through acquisition is prioritized and historically around one acquisition per year has been completed. MLB in Lohja, Finland, is Inission's most recent acquisition, which after an on-boarding process and integration process with Inission Lohja performs very well. The acquisition of AXXE is a natural step on Inission's continued journey of profitable growth.

AXXE's high competence and manufacturing capacity contribute to Inission's expansion in the Nordic EMS market. Furthermore, AXXE's broad customer base complements Inission's already strong customer portfolio with presence in several customer segments. For AXXE, the deal means opportunities to improve service and product range to existing and new customers in the Nordics.

Erik Dragset, MD Inission Løkken AS:
- At Inission Løkken AS we are extremely happy to see Inission expand in Norway through the acquisition of AXXE. The company is one of the best-known EMS companies in the country and we look forward to a strong collaboration. With Inission's and AXXE's combined capacity and industry knowledge, we can offer our customers both ground-breaking solutions and world-class customer service.

Øystein Back, CEO AXXE AS:
- As an EMS company in electronics manufacturing, we are one of the oldest and most experienced in our field. We have worked with the production and assembly of complex electronics together with many of our customers for more than 17 years. Our values are based on the desire to cooperate and take care of our customers in the best way to achieve our common goals. Our strengths are customer orientation, flexible manufacturing, quality, and a staff of experienced professionals. By combining our strengths with Inission, we can take care of our customers more efficiently, offer a wider range of services and develop our business in a completely new way. This ensures that we meet the growing needs of all sectors of the electronics industry. We look with great enthusiasm towards the future.

The acquisition will be consolidated as part of Inission's finances from 31 January 2024.

For more information:
Erik Dragset, CEO Inission Løkken AS
+47 901 62 348
erik.dragset@inission.com

Øystein Back, CEO AXXE AS
+47 908 66 552
oystein.back@axxe.com

This information is information that Inission AB is obliged to make public pursuant to the EU Market Abuse Regulation. The information was submitted, through the care of the above contact person, for publication at 11:30 CET on January 17, 2023.

In the attached picture we see from left Øystein Back CEO AXXE AS, Fredrik Berghel CEO Inission AB and Erik Dragset, CEO Inission Løkken AS.

About Inission
Inission is a total supplier of customized manufacturing services and products in advanced industrial electronics and mechanics. Our services cover the entire product life cycle, from development and design to industrialization, volume production and aftermarket services. Inission has operations in Sweden, Norway, Finland, Estonia, Italy, the USA, and Tunisia. Inission has a strong value-driven corporate culture of entrepreneurship and passion, which has over the past 12 months resulted in a turnover of approx. SEK 2 billion with approx. 1000 employees. Inission is listed on Nasdaq First North Growth Market. Inission’s offer is divided into two business areas; Contract manufacturing of electronic and mechanical products under the brand Inission and Power electronics and systems under the brand Enedo. Reports are archived at www.inission.com/en.

Inission AB, Lantvärnsgatan 4, 652 21 Karlstad