Immunovia

Sammanfattning

• Företrädesemissionen kommer, vid full teckning, att tillföra Immunovia cirka 100 MSEK före emissionskostnader.
• Slutliga villkor för Företrädesemissionen, inklusive teckningskurs, ökning av aktiekapitalet och antal aktier som emitteras, förväntas offentliggöras senast den 25 september 2025. Teckningskursen per aktie i Företrädesemissionen avses motsvara cirka 70 procent av den teoretiska aktiekursen efter avskiljandet av rätter (TERP), baserat på den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under perioden 12 – 25 september 2025, dock inte lägre än kvotvärdet för Bolagets aktie.
• Bolaget har mottagit teckningsavsikter från samtliga medlemmar av Bolagets styrelse och Bolagets VD Jeff Borcherding, uppgående till totalt cirka 1 MSEK, motsvarande cirka 1 procent av Företrädesemissionen. Bolaget har även ingått avtal med ett antal externa investerare om garantiåtaganden om totalt cirka 79 MSEK, motsvarande cirka 79 procent av Företrädesemissionen. Sammantaget omfattas Företrädesemissionen av teckningsavsikter och garantiåtaganden uppgående till högst cirka 80 MSEK, motsvarande cirka 80 procent av Företrädesemissionen.
• Förutsatt att Företrädesemissionen godkänns av extra bolagsstämman den 29 september 2025 kommer avstämningsdagen för Företrädesemissionen att vara 3 oktober 2025 och teckningsperioden kommer att löpa under perioden 7 – 21 oktober 2025.
• Inget prospekt kommer att tas fram i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera ett informationsdokument ("Informationsdokumentet") i enlighet med artikel 1.4 db i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 ("Prospektförordningen").
• För att säkerställa Bolagets likviditetsbehov fram till Företrädesemissionen har genomförts har Bolaget ingått avtal om brygglån om totalt 20 MSEK på marknadsmässiga villkor.

Jeff Borcherding, Immunovias VD, kommenterar:
"På bara två år har vi omvandlat Immunovia och utvecklat en helt ny produkt som överträffar befintliga övervakningsmetoder, där vi nu bara är några dagar från lanseringen. Både läkare och personer med hög risk för bukspottkörtelcancer är i desperat behov av bättre metoder för tidig upptäckt. Med starkt stöd från dessa viktiga intressenter går vi nu in i en helt ny fas med potential att förändra både patienternas resultat och Bolagets framtid. Jag hoppas att våra aktieägare kommer att ansluta sig till mig och ta vara på denna unika möjlighet att delta i ett avgörande kapitel för vårt Bolag.”

Bakgrund och motiv till Företrädesemissionen
Bukspottkörtelcancer är en av de dödligaste cancerformerna, med överlevnadsfrekvenser som förblir kritiskt låga på grund av att sjukdomen upptäcks i ett sent stadium när kirurgisk behandling inte längre är möjlig. Som den tredje vanligaste orsaken till cancerrelaterade dödsfall i både Europa och USA utgör sjukdomen ett betydande ouppfyllt medicinskt behov. Immunovias mission är att öka överlevnadsfrekvensen genom att möjliggöra tidigare diagnos med hjälp av innovativa blodbaserade tester för personer i hög riskgrupp.

Efter mer än två års utveckling och klinisk validering är PancreaSure, Bolagets nästa generations test för tidig upptäckt av bukspottkörtelcancer, klar för lansering i USA den 2 september 2025. Lanseringen är en viktig milstolpe som innebär att företaget går in i kommersialiseringsfas och positionerar PancreaSure som en transformativ lösning för behandling av högriskpatienter.

Bolagets trefasstrategi fokuserar på att driva på tidig adoption genom viktiga opinionsbildare och övervakningscentra, utöka tillgången via strategiska kommersiella partnerskap och säkerställa ersättning från försäkringsbolag för att skala upp testvolymerna till 2026. Med starka kliniska data, ökat intresse från läkare och prestigefyllt erkännande av CLARITI-studien är Immunovia väl positionerat för att leverera betydande klinisk och kommersiell påverkan. PancreaSure representerar ett viktigt steg mot att etablera en ny standard för tidig upptäckt av bukspottkörtelcancer.

Med tanke på det kapitalbehov som den kommersiella lanseringen under andra halvåret 2025 och genomförandet av ytterligare studier till stöd för ersättning från betalare i USA ger upphov till, bedömer Immunovia att dess befintliga rörelsekapital inte är tillräckligt för att täcka Bolagets kapitalbehov. För att säkerställa en fortsatt framgångsrik utveckling i enlighet med Bolagets affärsplan och strategi har Immunovia beslutat att genomföra Företrädesemissionen.

Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 100 MSEK före emissionskostnader. Kostnaderna relaterade till Företrädesemissionen beräknas vid full teckning uppgå till högst cirka 15 MSEK, varav cirka 8,7 MSEK är hänförligt till garantiersättning (förutsatt att samtliga garanter väljer att erhålla garantiersättning kontant). Den förväntade nettolikviden från Företrädesemissionen, vid full teckning, beräknas därmed uppgå till cirka 85 MSEK. Nettolikviden från Företrädesemissionen, efter återbetalning av brygglån, avses att användas för den kommersiella lanseringen av PancreaSure under andra halvåret 2025 och för ytterligare studier som stödjer ersättning från betalare (Eng. reimbursement) i USA.

Villkor för Företrädesemissionen
Styrelsen har idag, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 29 september 2025, beslutat om en nyemission av aktier, med företrädesrätt för befintliga aktieägare. Genom Företrädesemissionen kan Immunovia komma att tillföras en emissionslikvid om cirka 100 MSEK före emissionskostnader. Rätt att teckna aktier ska med företrädesrätt tillkomma de som på avstämningsdagen den 3 oktober 2025 är registrerade som aktieägare i Bolaget.

Slutliga villkor för Företrädesemissionen, inklusive teckningskurs, ökning av aktiekapitalet och antal aktier som emitteras, förväntas offentliggöras senast den 25 september 2025. Teckningskursen per aktie i Företrädesemissionen avses motsvara cirka 70 procent av den teoretiska aktiekursen efter avskiljandet av rätter (TERP), baserat på den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie på Nasdaq Stockholm under perioden 12 – 25 september 2025, dock inte lägre än kvotvärdet för Bolagets aktie.

Teckning av aktier med eller utan företrädesrätt ska kunna ske under tiden från och med den 7 oktober 2025 till och med den 21 oktober 2025. Teckningsrätter som inte utnyttjas under teckningsperioden blir ogiltiga och förlorar sitt värde. Handel med teckningsrätter äger rum på Nasdaq Stockholm under perioden från och med 7 oktober 2025 till och med 16 oktober 2025 och handel med BTA (betalda tecknade aktier) under perioden från och med 7 oktober 2025 till och med 10 november 2025.

Om inte samtliga aktier tecknas med stöd av teckningsrätter ska tilldelning av resterande aktier inom ramen för emissionens högsta belopp ske i första hand till de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter (oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte) och som anmält intresse för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal teckningsrätter som var och en av de som anmält intresse att teckna aktier utan stöd av teckningsrätter utnyttjat för teckning av aktier; i andra hand till annan som anmält sig för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter och för det fall tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som tecknaren totalt anmält sig för teckning av; och i tredje hand till de som har lämnat emissionsgarantier avseende teckning av aktier, i proportion till sådana garantiåtaganden. I den mån tilldelning i något led enligt ovan inte kan ske pro rata ska tilldelning ske genom lottning.

Teckningsavsikter och garantiåtaganden
Bolaget har mottagit teckningsavsikter från samtliga medlemmar av Bolagets styrelse och Bolagets VD Jeff Borcherding, uppgående till totalt cirka 1 MSEK, motsvarande cirka 1 procent av Företrädesemissionen. Medlemmar av Bolagets styrelse och ledning förhindras, enligt tillämpliga regler om marknadsmissbruk, från att ingå åtaganden om att teckna aktier i Företrädesemissionen, på grund av att Bolaget befinner sig i en så kallad stängd period fram till och med publiceringen av delårsrapporten för det andra kvartalet 2025, och förväntas ingå åtaganden efter att den stängda perioden har löpt ut. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsavsikter.

Bolaget har även ingått avtal med ett antal externa investerare om garantiåtaganden om totalt cirka 79 MSEK, motsvarande cirka 79 procent av Företrädesemissionen. Kontant ersättning utgår med 11 procent av det garanterade beloppet, motsvarande totalt cirka 8,7 MSEK, eller 13 procent av det garanterade beloppet i form av nyemitterade aktier i Bolaget, på samma villkor som för aktier i Företrädesemissionen, inklusive teckningskursen per aktie i Företrädesemissionen.

Sammantaget omfattas Företrädesemissionen av teckningsavsikter och garantiåtaganden uppgående till högst cirka 80 MSEK, motsvarande cirka 80 procent av Företrädesemissionen.

I syfte att möjliggöra nyemission av aktier som garantiersättning till de emissionsgaranter som väljer att erhålla garantiersättning i form av nyemitterade aktier har styrelsen föreslagit att den extra bolagsstämman den 29 september 2025, som bland annat föreslås besluta om godkännande av Företrädesemissionen och ändring av bolagsordningen, även beslutar om bemyndigande för styrelsen att besluta om nyemission av sådana aktier till emissionsgaranter.

En teckning av aktier i Företrädesemissionen (på annat sätt än med stöd av företrädesrätt) som resulterar i att en investerare förvärvar ett aktieinnehav som motsvarar eller överstiger ett tröskelvärde på tio (10) procent eller mer av det totala antalet röster i Bolaget efter genomförandet av Företrädesemissionen, måste innan investeringen inlämnas till Inspektionen för Strategiska Produkter. I den mån eventuella emissionsgaranters fullgörande av sitt garantiåtagande innebär att investeringen ska godkännas av Inspektionen för Strategiska Produkter enligt lagen (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar, är sådan del av garantiåtagandet villkorad av meddelande om att ansökan om investeringen lämnas utan åtgärd eller att godkännande har erhållits från Inspektionen för Strategiska Produkter.

Preliminär tidplan för Företrädesemissionen

Lock-up-avtal
I samband med Företrädesemissionen har samtliga aktieägande styrelseledamöter och ledande befattningshavare i Immunovia genom avtal förbundit sig gentemot Vator Securities AB att, med sedvanliga undantag, inte sälja eller genomföra andra transaktioner med motsvarande effekt som en försäljning utan att, i varje enskilt fall, först ha inhämtat ett skriftligt godkännande från Vator Securities AB. Beslut att lämna sådant skriftligt samtycke beslutas av Vator Securities AB och bedömning görs i varje enskilt fall. Beviljat samtycke kan bero på såväl individuella som affärsmässiga skäl. Lock-up-åtagandena omfattar endast de aktier som innehas före Företrädesemissionen och lock-up-perioden varar under 180 dagar efter offentliggörandet av Företrädesemissionen.

Extra bolagsstämma
Styrelsens beslut om Företrädesemissionen är villkorat av godkännande vid en extra bolagsstämma den 29 september 2025. Beslutet om Företrädesemissionen är villkorat av att den extra bolagsstämman även beslutar om ändring av bolagsordningen i enlighet med styrelsens förslag till den extra bolagsstämman. Kallelse till den extra bolagsstämman kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.

Brygglån
För att säkerställa Bolagets likviditetsbehov fram till dess att Företrädesemissionen är genomförd har Bolaget upptagit brygglån om totalt 20 MSEK från Fenja Capital I A/S, Buntel AB, Fredrik Lundgren och Wilhelm Risberg. Som ersättning för lånen utgår en uppläggningsavgift om 5 procent och en månatlig ränta om 1,25 procent. Enligt brygglånen ska lånen återbetalas i samband med Företrädesemissionen eller senast den 31 december 2025.

Informationsdokument
Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera Informationsdokumentet i den form som föreskrivs av bilaga IX i Prospektförordningen. Informationsdokumentet kommer att finnas tillgängligt på Bolagets webbplats omkring den 3 oktober 2025.

Senareläggning av Q3-rapport
Med anledning av Företrädesemissionen har Bolaget beslutat att senarelägga offentliggörandet av delårsrapporten för det tredje kvartalet 2025 från den 19 november 2025 till den 26 november 2025.

Rådgivare
Vator Securities AB är finansiell rådgivare till Immunovia i samband med Företrädesemissionen. Setterwalls Advokatbyrå AB är legal rådgivare till Immunovia i samband med Företrädesemissionen. Vator Securities AB agerar emissionsinstitut i samband med Företrädesemissionen.

VIKTIG INFORMATION
Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan att, förvärva eller teckna några värdepapper i Immunovia i någon jurisdiktion, varken från Immunovia eller från någon annan.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i Prospektförordningen och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Inget prospekt kommer att upprättas i samband med Företrädesemissionen. Bolaget kommer att upprätta och publicera Informationsdokumentet i den form som föreskrivs av bilaga IX i Prospektförordningen innan teckningsperioden i Företrädesemissionen inleds. Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara hänförliga till en investering i Bolaget. Informationen i detta pressmeddelande är endast till för att beskriva bakgrunden till Företrädesemissionen och gör inget anspråk på att vara fullständigt eller uttömmande. Ingen försäkran ska lämnas med anledning av informationen i detta pressmeddelande avseende dess noggrannhet eller fullständighet. Vator Securities agerar för Immunovia i samband med Företrädesemissionen och inte för någon annans räkning. Vator Securities är inte ansvarig gentemot någon annan än Immunovia för att tillhandahålla det skydd som tillhandahålls deras kunder eller för att ge råd i samband med Företrädesemissionen eller avseende något annat som omnämns häri.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "kvalificerade investerare" som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av "professionella investerare" i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Ordern"); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Framåtriktade uttalanden
Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som "anser", "förväntar", "förutser", "avser", "uppskattar", "kommer", "kan", "förutsätter", "bör" "skulle kunna" och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter.

Information till distributörer
I syfte att uppfylla de produktstyrningskrav som återfinns i: (a) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, i konsoliderad version, ("MiFID II"); (b) artikel 9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593, som kompletterar MiFID II; och (c) nationella genomförandeåtgärder (tillsammans "Produktstyrningskraven i MiFID II") samt för att friskriva sig från allt utomobligatoriskt, inomobligatoriskt eller annat ansvar som någon "tillverkare" (i den mening som avses enligt Produktstyrningskraven i MiFID II) annars kan omfattas av, har de erbjudna aktierna varit föremål för en produktgodkännandeprocess, som har fastställt att dessa värdepapper är: (i) lämpliga för en målmarknad bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godtagbara motparter, såsom definierat i MiFID II; och (ii) lämpliga för spridning genom alla distributionskanaler som tillåts enligt MiFID II ("Målmarknadsbedömningen").

Oaktat Målmarknadsbedömningen bör distributörer notera att: priset på Bolagets aktier kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering, att Bolagets aktier inte är förenade med någon garanti avseende avkastning eller kapitalskydd och att en investering i Bolagets aktier endast är lämplig för investerare som inte är i behov av garanterad avkastning eller kapitalskydd och som (ensamma eller med hjälp av lämplig finansiell eller annan rådgivare) är kapabla att utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att bära de förluster som en sådan investering kan resultera i. Målmarknadsbedömningen påverkar inte andra krav avseende kontraktuella, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner med anledning av Företrädesemissionen.

Målmarknadsbedömningen utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i MiFID II eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets aktier.

Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen Målmarknadsbedömning avseende Bolagets aktier samt för att besluta om lämpliga distributionskanaler.

Utländska direktinvesteringar
Då Immunovia anses bedriva skyddsvärd verksamhet enligt lagen (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar kan vissa investeringar i Företrädesemissionen förutsätta prövning av Inspektionen för strategiska produkter. Bolaget kommer att publicera mer information om detta på Bolagets webbplats, www.immunovia.com, senast i samband med offentliggörandet av Informationsdokumentet.