Hybricon

Den Riktade Emissionen är riktad till den externa investeraren Lennart Börjesson, styrelseordförande och VD för Bröderna Börjessons Bil AB (den "Teckningsberättigade"). Skälen till att rikta den Riktade Emissionen till den Teckningsberättigade presenteras mer utförligt nedan. Likviden från den Riktade Emissionen kommer att användas för att täcka Bolagets löpande verksamhet och för att skapa finansiellt utrymme att utveckla färdigt Hybricons Off-Grid Solution som visades som prototyp på Sweden Rock Festival 2024 tillsammans med Börjessons Lastbilar AB, se mer genom att följa denna länk: Hybricon & Börjessons at Sweden Rock.

Teckningskursen om 1,75 SEK per aktie i den Riktade Emissionen överstiger den volymvägda genomsnittskursen under en period av 30 handelsdagar närmast före den 30 oktober 2024 vilket motsvarar en premie om cirka 21 procent. Teckningskursen har fastställts av Bolagets styrelse i förhandlingar på armlängds avstånd och på de villkor styrelsen bedömer att nyemissionen kan genomföras anpassat efter rådande marknadsläge. Då teckningskursen har fastställts genom sådana förhandlingar och överstiger den volymvägda genomsnittskursen under en period av 30 handelsdagar närmast före den 30 oktober 2024, bedömer styrelsen att kursen är marknadsmässig.

Emissionen ökar antalet aktier i Bolaget med högst 2 000 000 aktier till högst 10 840 850 aktier, och aktiekapitalet med högst 2 000 000 SEK till högst 10 840 850 SEK. Emissionen medför en utspädning för befintliga ägare om högst cirka 18 procent av antalet aktier och röster i Bolaget, baserat på det totala antalet aktier och röster i Bolaget efter emissionen.

Bakgrund till den Riktade Emissionen
Även om Hybricon genererar vinst saknas resurser för att slutföra produktutvecklingen av Hybricons Off-Grid Solution. Bolaget är således i behov av ytterligare finansiering för att kunna lansera produkten.

"Hybricon är ett mycket spännande bolag med en unik kompetens och erfarenhet inom elektrifiering. Det är också ett bolag som har hittat en stabil grundverksamhet som går att utveckla till skillnad från många andra bolag inom elektrifieringsbranschen. Riskerna i bolaget är lägre än någonsin i bolagets historia och potentialen genom den påbörjade banbrytande nyutveckling som pågår är attraktiv. Vi är dessutom mycket nöjda med hur samarbetet mellan bolagen fungerar" säger Lennart Börjesson, styrelseordförande och VD för Bröderna Börjessons Bil AB.

"Det utmärkta samarbetet med Börjesson Lastbilar som pågått i mer än ett år går nu in i en ny fas. Vi har redan identifierat områden även utanför Off-Grid där bolagen kan samarbeta. Den kompetens och det nätverk som Börjesson kan tillföra när vi skall utveckla och lansera Off-Grid Solution som fordonsapplikation kommer vara enormt värdefullt" säger Mårten Fuchs VD Hybricon AB.

Styrelsens överväganden
Såsom skäl till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt anför styrelsen följande.

Styrelsen har noggrant övervägt alternativa finansieringsmöjligheter, inklusive möjligheterna att anskaffa kapital genom en företrädesemission. Styrelsen anser dock, efter en samlad bedömning och noggrant övervägande, att en riktad nyemission som genomförs med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är ett för Bolaget och Bolagets aktieägare mer fördelaktigt alternativ än en företrädesemission och att det objektivt sett ligger i såväl Bolagets som dess aktieägares intresse att genomföra en riktad nyemission. Styrelsen har bland annat övervägt följande.

• En företrädesemission skulle vara betydligt mer tids- och resurskrävande jämfört med en riktad nyemission, inte minst till följd av arbetet med att säkerställa en företrädesemission, samtidigt som det inte finns några garantier för att en sådan emission skulle bli fulltecknad. En minskad tidsåtgång möjliggör flexibilitet för potentiella investeringsmöjligheter på kort sikt, bidrar till minskad exponering för fluktuationer i aktiekursen på aktiemarknaden, samt möjliggör möjligheten att dra nytta av det nuvarande intresset som finns för Bolagets aktie.

• Vidare anses kostnaderna för en riktad nyemission vara lägre än kostnaderna för en företrädesemission bland annat och baserat på den marknadsvolatilitet som har observerats under 2024, en sådan emission också skulle kräva betydande garantiåtaganden från ett garantikonsortium, vilket skulle medföra ytterligare kostnader och/eller ytterligare utspädning för aktieägarna beroende på typen av ersättning för sådan garanti. En företrädesemission är vidare förknippad med utökade rådgivningskostnader och kostnader för upprättande av emissionsmemorandum.

• Den riktade nyemissionen utgör en möjlighet för Bolaget och dess aktieägare att i form av Lennart Börjesson attrahera en ny större aktieägare med långsiktigt intresse i Bolagets verksamhet. Lennart Börjesson är, enligt styrelsens bedömning, en tongivande aktör på Bolagets marknad. Den Teckningsberättigades inträde som aktieägare utgör mot denna bakgrund enligt styrelsens uppfattning ett starkt stöd för Bolagets fortsatta expansion och möjlighet att verkställa Bolagets affärsplan.
   
• Ytterligare en aspekt som talar för valet av en riktad nyemission är att en företrädesemission med största sannolikhet hade behövt genomföras till en rabatt, vilket skulle leda till ännu större utspädningseffekter för Bolagets befintliga aktieägare, vilket undviks med en riktad nyemission där teckningskursen överstiger den volymvägda genomsnittskursen under en period av 30 handelsdagar närmast före den 30 oktober 2024. Ur ett aktieägarperspektiv innebär en företrädesemission till en rabatt även en risk för en negativ effekt på aktiekursen i samband med genomförandet av företrädesemissionen.

Mot bakgrund av ovanstående är styrelsens samlade bedömning således att skälen för att genomföra de Den Riktade Emissionen överväger skälen för en företrädesemission enligt huvudregeln, och att en riktad emission därför ligger i såväl Bolagets som samtliga dess aktieägares intresse.