Genova Property Group

Helåret januari–december 2024

• Hyresintäkterna uppgick till 507,8 Mkr (503,0), en ökning med 1 procent. Hyresintäkterna i jämförbart bestånd ökade med 12,3 Mkr, motsvarande en ökning på 2,7 procent.
• Driftsöverskottet uppgick till 369,0 Mkr (367,6), en ökning med 0,4 procent.
• Förvaltningsresultatet uppgick till 139,5 Mkr (60,6), en ökning med 130 procent, varav förvaltningsresultat hänförligt till aktieägarna uppgick till 70,8 Mkr (-22,3), motsvarande 1,55 kr (-0,49) per aktie.
• Årets resultat uppgick till 157,2 Mkr (-416,0), motsvarande 1,92 kr (-11,73) per aktie. Ökningen hänför sig främst till förbättrade värdeförändringar på fastigheter.
• Långsiktigt substansvärde hänförligt till aktieägarna ökade med 1 procent till 3 273,2 Mkr (3 225,5), motsvarande 72,72 kr (70,71) per aktie.
• Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om en utdelning om 0,88 kronor per aktie för räkenskapsåret 2024 att utbetalas kvartalsvis.

Fjärde kvartalet oktober–december 2024

• Hyresintäkterna uppgick till 125,2 Mkr (125,9), en minskning med 0,6 procent. Hyresintäkterna i jämförbart bestånd ökade med 2,3 Mkr, motsvarande en ökning på 2,0 procent.
• Driftsöverskottet uppgick till 85,9 Mkr (86,9), en minskning med 1,2 procent.
• Förvaltningsresultatet uppgick till 55,8 Mkr (18,1), en ökning med 207 procent, varav förvaltningsresultat hänförligt till aktieägarna uppgick till 44,5 Mkr (-3,9) Mkr, motsvarande 0,98 kr (-0,08) per aktie.
• Kvartalets resultat uppgick till 147,8 Mkr (-214,8), motsvarande 2,98 kr (-5,31) per aktie.

Väsentliga händelser under kvartalet

• Genova refinansierade banklån om 3 200 Mkr, varav 350 Mkr utgörs av en revolverande kreditfacilitet och 75 Mkr utgörs av en checkräkningskredit. Refinansieringen stärkte Genovas likviditet med närmare 100 Mkr och kassaflödet påverkas positivt med närmare 30 Mkr per år till följd av lägre amortering.
• I oktober rekryterades Anna Barosen till den nyinrättade tjänsten som hållbarhetschef i Genova. Anna Barosen ingår i Genovas ledningsgrupp. Hon tillträdde sin tjänst i januari 2025.
• I november tillträdde Genovas dotterföretag Järngrinden den kommersiella fastigheten Skruven 4 i Borås. Det underliggande fastighetsvärdet var  320 Mkr och hyresvärdet uppgår till 25 Mkr.
• I november emitterades nya gröna seniora icke säkerställda obligationer om 100 Mkr under utestående grönt ramverk med en kupong om 3m Stibor plus 375 baspunkter.
• I november genomförde Genova ett återköp av 600 000 st av bolagets egna aktier till ett värde av 30 Mkr.
• I december avyttrade Genova och SBB via sitt gemensamägda bolag byggrätter i Nacka Strand om cirka 8 800 kvm ljus BTA. Köpeskillingen uppgick till 194 Mkr.
• Under kvartalet färdigställdes det sista bostadskvarteret i Norrtälje som innehåller 246 hyresbostäder med investeringsstöd.
• Under kvartalet färdigställdes bostadsprojektet i centrala Enköping som innehåller 160 hyresbostäder.
• Under kvartalet återköptes hybridobligationer om 40 Mkr. Under året har Genova minskat total utestående volym hybridobligationer från 800 Mkr till 556 Mkr och har som fortsatt ambition att minska utestående volym.

Händelser efter kvartalets utgång

• Efter årets utgång frånträddes det sista bostadskvarteret i Norrtälje till ett joint venture där Genova är hälftenägare tillsammans med Nrep. Fastighetsvärdet vid frånträdet uppgick till 550 Mkr.
• I januari tecknades ett 20-årigt hyresavtal med Raoul Wallenbergskolan för utveckling av en grundskola F-9 i Projekt Viby i Upplands-Bro.
• Järngrinden har färdigställt och frånträtt Apoteas nya centrallager i Varberg till Swiss Life. Projektet och den genomförda avyttringen medförde ett positivt resultat om 40 Mkr.
• Järngrinden har efter årets utgång avyttrat en fastighet till ett underliggande fastighetsvärde om 80 Mkr med ett hyresvärde om 7 Mkr.
• I februari har Anna Molén, chef Stadsutveckling och ingår i Genovas ledningsgrupp, sagt upp sig och kommer att avsluta sin anställning under våren.

VD-KOMMENTAR
2024 var ett år med hög aktivitet och tydlig återhämtning för Genova. Vi redovisar stark tillväxt i förvaltningsresultat per aktie och en stabil finansiell position med minskade finansieringskostnader. Tack vare målmedvetet arbete med finansiering, ökad intjäning från våra förvaltningsfastigheter och en attraktiv projektportfölj går vi in i 2025 med positivt momentum. Vi har en tydlig strategi för att fortsätta stärka lönsamheten, öka substansvärdet och leverera utdelning till våra aktieägare.

Genovas affärsmodell – som kombinerar stabila kassaflöden från förvaltningsfastigheter med investeringar i värdeskapande projektutveckling – har visat sin styrka även i en utmanande marknad. Nu bedömer vi möjligheterna som goda att öka vår intjäning i takt med att ränteläget förbättras och investerarintresset för bostadsmarknaden ökar.

Stärkt intjäning möjliggör utdelning
Genova redovisar en stark tillväxt i förvaltningsresultat om 130 procent till 140 Mkr för helåret 2024, främst som en effekt av ökat resultat från joint ventures och intressebolag samt förbättrat finansnetto. Per aktie uppgick förvaltningsresultatet till 1,55 kronor, jämfört med –0,49 kr föregående år. Substansvärdet per aktie steg till 72,72 kr.

Under året har vi bedrivit ett målmedvetet arbete för att sänka våra finansieringskostnader. Åtgärder för att optimera kapitalstrukturen tillsammans med sjunkande marknadsräntor har minskat våra årliga räntekostnader med 85 Mkr och stärkt likviditeten, vilket syns i resultatutvecklingen samtidigt som vi skapat bättre förutsättningar för fortsatt tillväxt.

Styrelsen föreslår en utdelning om 0,88 kronor per aktie att utbetalas kvartalsvis, vilket reflekterar bolagets stärkta finansiella position och synen på bolagetsframtida kassaflöden.

Investeringar i förvärv och projekt
Under årets fjärde kvartal färdigställdes projekten Tryckeriet i Norrtälje och Korsängen i Enköping med totalt 406 hyresbostäder och årliga hyresintäkter om 42 Mkr. Byggnation av bostäder och lokaler i kvarteret Segerdal i Knivsta fortskrider enligt plan med beräknad inflyttning under det fjärde kvartalet 2025. Som ett viktigt första steg i utvecklingen av vårt stora utvecklingsprojekt i Upplands-Bro, med 850 bostäder och en skola för cirka 600 elever, tecknade vi i januari 2025 ett 20-årigt hyresavtal med Raoul Wallenbergskolan.

Järngrinden har planenligt expanderat i västra Sverige sedan inträdet i Genovakoncernen och har genomfört flera förvärv av förvaltningsfastigheter med stabila kassaflöden. Det senaste förvärvet i november 2024 avser en kommersiell fastighet i Borås för 320 Mkr med ett årligt hyresvärde om 25 Mkr. Med en förbättrad finansieringsmarknad och ökad aktivitet på transaktionsmarknaden skapas förutsättningar att strategiskt stärka både Genovas och Järngrindens bestånd av förvaltningsfastigheter med stabila kassaflöden och långsiktigt värdeskapande fastigheter.

Realisera värden i byggrättsportföljen
Under 2025 kommer vi att öka vårt fokus på att realisera värden i Genovas byggrättsportfölj, som vi skapat från befintliga förvaltningsfastigheter genom ett målmedvetet arbete med detaljplaneutveckling. Det bedömda övervärdet i byggrättsportföljen uppgår till 1,3 Mdkr, motsvarande cirka 28 kronor per aktie, vilket inte reflekteras i vår balansräkning. Övervärdet kan vi välja att realisera genom egen projektutveckling eller genom avyttring av byggrätter där frigjort kapital sedan kan återinvesteras i högavkastande fastigheter. Ett exempel är den affär i december där Genova och SBB via sitt gemensamägda bolag avyttrade byggrätter i Nacka Strand för 194 Mkr med en positiv resultateffekt om 30 Mkr.

Framåtblick
Genova går in i 2025 med tydlig inriktning på att fortsätta växa och öka förvaltningsresultatet per aktie. Utifrån vår flexibla affärsmodell ska vi investera i de fastighetssegment där förutsättningarna för lönsam och hållbar tillväxt bedöms som bäst. Förutsättningarna för detta är goda. Vår balansräkning och likviditet, liksom attraktiva finansieringsmöjligheter ger oss sammantaget goda möjligheter att fånga affärsmöjligheter som vi tror kommer uppstå i en rörligare fastighetsmarknad och mer normaliserad räntemiljö. Genova är väl positionerat för att skapa långsiktigt aktieägarvärde.

Michael Moschewitz, VD

För ytterligare information, vänligen kontakta:
VD, Michael Moschewitz, telefon 070-713 69 39, michael.moschewitz@genova.se

Om Genova
Genova Property Group AB (publ) är ett dynamiskt fastighetsbolag med bred kompetens inom olika segment av fastighetsmarknaden. Bolaget ska driva en hållbar värdetillväxt genom aktiv förvaltning, stadsutveckling, projektutveckling och fastighetstransaktioner i Sverige. Per den 31 december 2024 ägde Genova fastigheter till ett värde om cirka 10,0 miljarder kronor samt en betydande byggrättsportfölj. Genovas aktie är sedan 2020 noterad på Nasdaq Stockholm.

Denna information är sådan information som Genova Property Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanståendes kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 februari 2025 kl. 08.30 CET.

Genova – Smålandsgatan 12 – 111 46 Stockholm – www.genova.se