EQT

Händelser för perioden jan-mar 2025 (jan-mar 2024)

Strategiskt

• EQT lanserade EQT Nexus Infrastructure, EQT:s senaste evergreen-strategi som är tillgänglig för individuella och institutionella investerare i EMEA, Asien-Stillahavsområdet och Kanada. Produkten erbjuder exponering mot EQT:s infrastrukturstrategier och direktinvesteringar i infrastrukturbolag i EQT:s portfölj. EQT har nu tre produkter tillgängliga för privata investerare
• EQT planerar att lansera en evergreen-produkt i USA under sommaren med två globala banker; en privatbank och en full service-bank. Produkten kommer att investera i hela Private Capital-plattformen. EQT fortsätter även förberedelserna för en evergreen-produkt i USA fokuserad på infrastruktur

Kapitalanskaffning

• FAUM ökade till €142mdr (€132mdr) och Totalt förvaltat kapital uppgick till €273mdr (€242mdr). Bruttoinflöden uppgick till €12mdr, främst drivet av stängda kapitalåtaganden från BPEA IX och EQT Infrastructure VI
• EQT Infrastructure VI stängde på €21,5mdr i totala kapitalåtaganden, inklusive €21,3mdr i avgiftsgenererande kapitalåtaganden, vilket överträffade målet på €20mdr och fondens tak på €21mdr. Den slutliga storleken innebär en ökning med 35% jämfört med fondens föregångare, tack vare starkt stöd från både befintliga och nya investerare
• BPEA Private Equity Fund IX aktiverades den 1 mars 2025. Per den 16 april 2025 hade fonden erhållit åtaganden på över $10mdr. Fonden kommer att hålla sin första stängning under slutet av april och förväntas nå sin målstorlek på $12,5mdr under sommaren. Kapitalanskaffningen förväntas i allt väsentligt avslutas under andra halvåret. Som tidigare kommunicerats är taket för investeraråtaganden för BPEA IX $14,5mdr

Värdeutveckling av investeringar

• Alla Nyckelfonder fortsatte att utvecklas Enligt eller Över plan. Nyckelfondvärderingarna ökade i snitt 1% under kvartalet. Utvecklingen var särskilt stark för de nyare fondgenerationerna i Private Capital, då nyligen gjorda investeringar utvecklades bättre än planerat. Den starka underliggande utvecklingen i hela portföljen motverkades delvis av lägre aktiekurser för noterade innehav i EQT VIII, EQT Infrastructure IV och BPEA VIII; specifika tillgångar som inte utvecklats enligt plan, samt negativa valutaeffekter
• EQT:s portföljbolag har begränsad direkt exponering mot de nyligen aviserade tullarna. EQT:s Private Capital-fonder är främst investerade i sektorer som hälsovård, mjukvara och tjänster, utan eller med begränsad exponering mot tillverkning eller handel med fysiska varor. En försämring av global BNP-tillväxt, inflation eller begränsade finansmarknader, liksom faktorer som förändringar i leverantörskedjor och handelsmönster, skulle dock sannolikt kunna få sekundära effekter på portföljbolagen
• Den senaste tidens försämrade marknadsförhållanden, lägre publika värderingsreferenser och nedgångar i EQT-fondernas noterade tillgångar kan komma att påverka fondvärderingarna negativt under Q2

Investeringsaktivitet

• EQT-fondernas totala investeringarna uppgick till €4mdr. EQT var särskilt aktivt inom våra viktigaste sub-sektorer såsom digital infrastruktur, energiomställning, utbildning, hälsovård, mjukvara och logistikfastigheter. Dessutom tillhandahöll EQT saminvesteringsmöjligheter på nästan €4mdr för sina kunder

Avyttringsaktivitet

• EQT annonserade totala avyttringar om €4mdr, mer än en fördubbling av de dämpade volymerna under Q1 2024
• I mars genomförde EQT Private Capital Asia sin största avyttring hittills när EQT, som en del av ett globalt konsortium av ledande institutionella investerare, slutförde förvärvet av Nord Anglia Education från BPEA VI och saminvesterare. Genom BPEA VIII’s investering kommer EQT att förbli en långsiktig partner till Nord Anglia och skapa ytterligare möjligheter till värdeskapande för sina kunder
• Avyttringar gjorda på den publika marknaden stod för ungefär en tredjedel av de totala avyttringsvolymerna under första kvartalet, med delförsäljningar av EQT VIII:s noterade innehav i Galderma, Azelis och Waystar, samt EQT Infrastructure III:s och VI:s innehav i Kodiak
• Efter att ha levererat på sin avyttringsagenda under det första kvartalet förväntar sig EQT en väsentlig nedgång i avyttringsaktiviteten mot bakgrund av den senaste tidens försämrade marknadsförhållanden och den ökade osäkerheten på de globala marknaderna

Medarbetare

• Styrelsen har utsett Per Franzén till VD och Managing Partner med tillträde vid årsstämman den 27 maj 2025. Christian Sinding kommer att bli Institutional Partner och i denna roll kommer han att vara ordförande för EQT Council. Han kommer också att fortsätta att vara ordförande för Global Investment Forum och medlem i flera investeringskommittéer
• Bert Janssens och Eric Liu utsågs till Co-Heads för EQT Private Capital Europe & North America
• Valberedningen har föreslagit Jacob Wallenberg Jr som ny styrelseledamot i EQT. Förslaget är villkorat av godkännande vid EQT:s årsstämma den 27 maj 2025
• Antalet heltidsanställda (FTE) uppgick till 1 893 (1 802). Från och med 2025 kommer EQT inte längre att rapportera FTE+ (FTE inklusive kontrakterade konsulter). Som tidigare rapporteras kostnader för kontrakterade konsulter som Övriga rörelsekostnader

Övrigt

• Styrelsen beslutade att återköpa maximalt cirka 4,9 miljoner egna stamaktier, motsvarande 0,4% av EQT:s aktiekapital. Som tidigare meddelats avser EQT att genomföra aktieåterköpsprogram två gånger per år för att över tid kompensera för utspädningseffekten från leverans av aktier till EQT:s anställda inom ramen för dess incitamentsprogram. EQT återköpte cirka 1,5 miljoner aktier under det första kvartalet
• I slutet av perioden uppgick antalet portföljbolag med validerade vetenskapligt baserade mål till 54, vilket motsvarar mer än 65% av det investerade kapitalet. Dessutom är 15 bolag i processen med att sätta mål
• EQT överväger att ytterligare diversifiera sin finansieringsbas. EQT har för närvarande tre utestående obligationer med ett totalt nominellt värde om €2mdr, med förfall 2028, 2031 respektive 2032, samt en outnyttjad revolverande kreditfacilitet på €1,5mdr. EQT har kreditbetyget A- från både Fitch och S&P
• Den 22 maj 2025 kommer EQT att anordna ett kapitalmarknadsevent i London med fokus på EQT:s modell för aktivt ägande och strategi för värdeskapande, med insikter från VD:ar för portföljbolag, styrelseordförande, industriella rådgivare och EQT:s ledningsgrupp

Händelser efter periodens utgång

• EQT Infrastructure VI tillkännagav förvärvet av Eagle Railcar Services, och EQT X tillkännagav förvärvet av WTS. Överenskommelserna för båda investeringarna nåddes och redovisades därför under Q1 2025
• EQT VIII och EQT IX tillkännagav den partiella försäljningen av IFS
• EQT VIII tillkännagav försäljningen av Karo Healthcare
• Investeringsnivåerna i EQT:s nyckelfonder per den 16 april 2025 var 50-55% i EQT X och 45-50% i EQT Infrastructure VI och 0-5% i BPEA IX

1) Ännu ej utnyttjade åtaganden i fonder som investerar aktivt (baserat på slutförda transaktioner)

Presentation av EQT AB:s Redogörelse för första kvartalet 2025

Finansanalytiker och media inbjuds att delta i en telefonkonferens, inklusive en presentation klockan 08.30.

Presentationen och en länk till webbsändningen för att följa telefonkonferensen i direktsändning finns tillgänglig här och en inspelning kommer att finnas tillgänglig i efterhand.

För att delta per telefon, vänligen registrera dig här. Du kommer då att få din personliga kod skickad till dig för att kunna ställa frågor under telefonkonferensen.

Information om EQT AB:s finansiella rapportering

EQT AB-koncernen har en långsiktig affärsmodell med utgångspunkt i ett åtagande gentemot dess fondinvesterare att investera kapital, driva värdeskapande och skapa konsekvent attraktiv avkastning på 5 till 10 års sikt. Koncernens finansiella modell påverkas främst av storleken på det avgiftsgenererande förvaltade kapitalet, värdeutvecklingen i EQT-fonderna samt koncernens förmåga att rekrytera och behålla kompetens.

Koncernen verkar på en marknad driven av långsiktiga trender och anser följaktligen att kvartalsvisa finansiella rapporter har begränsad relevans för investerare. För att ge marknaden relevant och ändamålsenlig information om koncernens utveckling publicerar EQT kvartalsredogörelser med väsentlig operativ information relevant för verksamhetens utveckling (med Nasdaq:s vägledning för upprättande av delårsredogörelse i beaktande). Därutöver publiceras även en halvårsrapport och en bokslutskommuniké inklusive finansiella rapporter och ytterligare information med relevans för investerare. Slutligen publiceras även en årsredovisning inklusive hållbarhetsrapportering.

Kontakt

Olof Svensson, Head of Shareholder Relations, +46 72 989 09 15
EQT Shareholder Relations, shareholderrelations@eqtpartners.com
Rickard Buch, Head of Corporate Communications, +46 72 989 09 11
EQT Press Office, press@eqtpartners.com, +46 8 506 55 334

Denna information är sådan som EQT AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 april 2025 kl. 07.00 CEST.