EQT

Händelser för perioden jan-jun 2025 (jan-jun 2024)

Strategiskt

• Per Franzén utnämndes till VD och Managing Partner. EQT tillkännagav därefter förändringar i sin ledningsgrupp
• EQT ökade avyttringsvolymerna under volatila marknadsförhållanden och bibehöll sitt fokus på att distribuera likviditet till sina kunder
• EQT slutförde kapitalanskaffningen för EQT Infrastructure VI i linje med fondens takstorlek
• Kapitalanskaffningen för BPEA IX fortsatte med starkt momentum, och EQT inledde kapitalanskaffningen för EQT XI
• EQT fortsatte att ta marknadsandelar tack vare sin storlek och globala plattform, sina starka kundrelationer och sin historik av god avkastning. EQT är nu nummer två globalt inom private equity, sett till kapitalanskaffning under de senaste fem åren (PEI)
• EQT gjorde betydande framsteg inom Private Wealth. Kapitalanskaffningen för EQT Nexus accelererade, och EQT Nexus Infrastructure lanserades för kunder i Asien och Europa. Dessutom introducerade EQT en investeringsstruktur i USA som ger tillgång till EQT:s globala Private Capital-investeringar
• EQT fortsätter att investera i framtida tillväxtinitiativ, såsom att stärka sin närvaro i Asien och USA, utöka sitt infrastrukturteam och bygga upp sin plattform för privata investerare. EQT utvärderar också kontinuerligt sin operativa effektivitet för att säkerställa att plattformen ska kunna fortsätta växa skalbart
• EQT fortsätter att utvärdera strategiska möjligheter, organiskt eller genom förvärv, för att stärka sin plattform

Justerade nyckeltal - APM²

• Förvaltningsavgifterna ökade med ‌​​10%​‌ under perioden. Carried interest och investeringsintäkter ökade till €191m från €41m, främst till följd av redovisad carried interest i BPEA VI, BPEA VII och EQT VIII. De totala intäkterna uppgick till €1 340m (€1 088m), en ökning med 23%
• EBITDA uppgick till €806m (€609m), vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 60% (56%). Avgiftsrelaterad EBITDA uppgick till €615m (€568m), vilket motsvarar en avgiftsrelaterad EBITDA-marginal på 54% (54%)
• Nettoresultatet uppgick till €682m (€500m). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till €0,578 (€0,422) respektive €0,578 (€0,422)

Rapporterade nyckeltal - IFRS

• De totala intäkterna uppgick till €1 273m (€1 232m). Carried interest och investeringsintäkter uppgick till €124m (€184m)
• EBITDA uppgick till €640m (€562m), vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 50% (46%)
• Nettoresultatet uppgick till €346m (€282m). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till €0,293 (€0,238) respektive €0,293 (€0,238)

Kapitalanskaffning

• Bruttoinflöden uppgick till €18mdr (€7mdr), främst till följd av stängda kapitalåtaganden från BPEA IX och EQT Infrastructure VI
• FAUM ökade till €141mdr (€133mdr). Valutakurser och andra faktorer påverkade FAUM negativt med omkring €6mdr. Totalt förvaltat kapital uppgick till €266mdr (€246mdr)
• Kapitalanskaffning inleddes för EQT XI, med en målstorlek på €23mdr. Fonden väntas aktiveras under första halvåret 2026
• EQT Infrastructure VI höll slutlig stängning på €21,5mdr i totala kapitalåtaganden, varav €21,3mdr i avgiftsgenererande förvaltat kapital, vilket innebär att fondens mål på €20mdr överstegs och att fondens takstorlek nåddes. Den slutliga storleken innebär en ökning med 35% jämfört med fondens föregångare, tack vare starkt stöd från både befintliga och nya investerare
• BPEA Private Equity Fund IX aktiverades den 1 mars 2025 och höll sin första stängning i april. Per den 17 juli 2025 har fonden erhållit åtaganden på $11,4mdr. Kapitalanskaffningen väntas i huvudsak vara avslutad före årsskiftet, och fonden väntas nå sitt tak på $14,5mdr vid slutlig stängning 2026
• Kapitalanskaffningen fortsatte för EQT Transition Infrastructure, EQT Exeter Logistics Europe V och EQT Healthcare Growth. Fonderna tar ut avgifter på det åtagna kapitalet, och kapitalanskaffningen väntas fortsätta under hela året
• EQT lanserade en investeringsstruktur för privata investerare i USA, som investerar globalt inom EQT:s Private Capital-plattform. Investeringsstrukturen distribueras initialt via en global privatbank
• EQT introducerade EQT Nexus Infrastructure, evergreen-strategi som ger exponering mot EQT:s infrastrukturstrategier till individuella och institutionella investerare i EMEA och Asien-Stillahavsområdet
• Under perioden gjordes EQT Nexus tillgängligt på flera nya marknader och är för närvarande tillgängligt via distributionspartner i fler än 20 länder, jämfört med fem länder för ett år sedan

Värdeutveckling av investeringar

• Alla Nyckelfonder fortsätter att utvecklas Enligt eller Över plan
• Nyckelfondvärderingarna ökade i snitt 1% under perioden. Exklusive valutaeffekter uppgick värdeökningen till 5%. Negativa valutaeffekter under perioden berodde främst på investeringar denominerade i amerikanska dollar

Investeringsaktivitet

• EQT tillkännagav nya investeringar om €7mdr inom fokusområden som digitalisering, energi och miljö, cybersäkerhet, utbildning samt transport och logistik. Investeringarna inkluderar det publika uppköpserbjudandet av Fortnox (EQT X) och förvärven av Seven Seas Water och Eagle Railcar Services (EQT Infrastructure VI)
• Dessutom tillhandahöll EQT saminvesteringsmöjligheter om €11mdr för sina kunder

Avyttringsaktivitet

• EQT ökade avyttringsaktiviteten och tillkännagav totala avyttringar om €13mdr under perioden, vilket är mer än en tredubbling jämfört med första halvåret 2024. Aktiviteten omfattade försäljningar av hela innehav och minoritetsandelar, aktieförsäljningar i noterade innehav samt vissa avyttringar i äldre fonder
• EQT tillkännagav till exempel försäljningen av en minoritetsandel i IFS (EQT VIII, EQT IX), en leverantör av molnbaserad programvara och industriella AI-applikationer, till ett värde av över €15mdr. EQT slutförde också avyttringen av Nord Anglia Education (BPEA VI) till ett globalt konsortium av ledande institutionella investerare
• Försäljningar av hela innehav inkluderar Karo Healthcare (EQT VIII), Acumatica (EQT VII) och Pioneer (BPEA VI, BPEA VII)
• Avyttringar på den publika marknaden utgjorde omkring en femtedel av den totala avyttringsvolymen under perioden, med delförsäljningar i Galderma, Azelis och Waystar (EQT Vlll), Kodiak (EQT Infrastructure Ill, EQT Infrastructure IV), Sagility (BPEA VIII) samt börsintroduktionen av Enity (EQT VII)

Balansräkning, betald carried interest och likviditet

• Per den 30 juni 2025 uppgick räntebärande skulder till €2 427m³. Likvida medel uppgick till €499m. Nettoskulden uppgick till €1 928m. Nettoskulden i förhållande till Justerad EBITDA var 1,2x och nettoskulden i förhållande till Justerad avgiftsrelaterad EBITDA var 1,7x⁴. EQT:s revolverande kreditfacilitet på €1,5mdr förblev outnyttjad
• Under perioden emitterade EQT en första obligation i amerikanska dollar med ett nominellt belopp om $500m, med förfall 2035
• Rapporterad carried interest uppgick till €86m (€164m). Justerad carried interest uppgick till €153m (€21m). Betald carried interest uppgick till €60m (€19m)
• Som tidigare kommunicerats väntas EQT genomföra aktieåterköpsprogram två gånger per år för att över tid motverka utspädningseffekten från EQT:s incitamentsprogram. Under perioden köpte EQT tillbaka 4,9 miljoner aktier. Ett nytt återköpsprogram på upp till 5,5 miljoner aktier kommer att genomföras mellan den 18 juli och den 26 september 2025
• Årsstämman 2025 beslutade att godkänna styrelsens utdelningsförslag om 4,30 SEK per aktie, som betalas i två omgångar: 2,15 SEK per aktie betalades ut i juni 2025, och 2,15 SEK per aktie kommer att betalas ut i december 2025

Medarbetare

• Per Franzén utsågs till VD och Managing Partner och tillträdde vid årsstämman den 27 maj 2025. Hans företrädare Christian Sinding fortsätter som Institutional Partner och som ordförande i EQT Council och Global Investment Forum, samt som medlem i flera investeringskommittéer
• James Yu utnämndes till chef för kundrelationer och kapitalanskaffning och som medlem i EQT:s ledningsgrupp
• Suzanne Donohoe (Chief Commercial Officer), Bahare Haghshenas (Head of Sustainable Transformation) och Ricardo Reyes (Head of Communications & External Affairs) beslutade sig för att lämna EQT. EQT:s ledningsgrupp består nu av åtta medlemmar
• Bert Janssens och Eric Liu utnämndes till Co-Heads för EQT Private Capital Europe & North America
• Jacob Wallenberg Jr utnämndes till ny styrelseledamot i EQT vid årsstämman
• Antalet heltidsanställda (FTE) uppgick till 1 908 (1 796) vid periodens utgång. Ökningen under de senaste tolv månaderna drivs främst av uppbyggnaden av kapacitet inom Private Wealth under andra halvåret 2024. Den totala nettotillväxten under första halvåret 2025 var 22 FTE

Övrigt

• Den 22 maj 2025 anordnade EQT ett kapitalmarknadsevent i London med fokus på EQT:s modell för aktivt ägande och strategi för värdeskapande, med insikter från VD:ar för portföljbolag, styrelseordförande, industriella rådgivare och EQT:s ledningsgrupp
• Den 23 juni 2025 meddelade Nasdaq att EQT skulle inkluderas i OMX Stockholm 30 Index, vilket trädde i kraft från och med den 1 juli 2025
• I slutet av perioden uppgick antalet portföljbolag med validerade vetenskapligt baserade mål till 62, vilket motsvarar mer än 65% av det investerade kapitalet. Ytterligare 10 bolag har påbörjat processen att sätta mål

Händelser efter periodens utgång

• Investeringsnivåerna i EQT:s nyckelfonder per den 17 juli 2025 var 50-55% i EQT X, 50-55% i EQT Infrastructure VI och 0-5% i BPEA IX
• EQT Exeter Industrial Value Fund VI förvärvade en logistikportfölj om cirka 200 000 kvadratmeter i Central Valley i norra Kalifornien
• EQT Healthcare Growth tillkännagav sin tredje investering genom förvärvet av Europa Biosite, en distributör av life science-produkter

1. Källa: Private Equity International (PEI) 300 list, Infrastructure Investor och PERE. I termer av USD miljarder rest under de senaste fem åren
2. Justerade nyckeltal, som utgör alternativa nyckeltal for EQT AB-koncernen. För en fullständig avstämning, se avsnittet "Alternativa nyckeltal (APM)"
3. Nominellt belopp
4. Nettoskuld vid slutet av perioden dividerat med Justerad EBITDA under de senaste tolv månaderna

Presentation av EQT AB:s Halvårsrapport 2025

Finansanalytiker och media inbjuds att delta i en telefonkonferens, inklusive en presentation klockan 08.30.

Presentationen och en länk till webbsändningen för att följa telefonkonferensen i direktsändning finns tillgänglig här och en inspelning kommer att finnas tillgänglig i efterhand.

För att delta per telefon, vänligen registrera dig här. Du kommer då att få din personliga kod skickad till dig för att kunna ställa frågor under telefonkonferensen.

Information om EQT AB:s finansiella rapportering

EQT AB-koncernen har en långsiktig affärsmodell med utgångspunkt i ett åtagande gentemot dess fondinvesterare att investera kapital, driva värdeskapande och skapa konsekvent attraktiv avkastning på 5 till 10 års sikt. Koncernens finansiella modell påverkas främst av storleken på det avgiftsgenererande förvaltade kapitalet, värdeutvecklingen i EQT-fonderna samt koncernens förmåga att rekrytera och behålla kompetens.

Koncernen verkar på en marknad driven av långsiktiga trender och anser följaktligen att kvartalsvisa finansiella rapporter har begränsad relevans för investerare. För att ge marknaden relevant och ändamålsenlig information om koncernens utveckling publicerar EQT kvartalsredogörelser med väsentlig operativ information relevant för verksamhetens utveckling (med Nasdaq:s vägledning för upprättande av delårsredogörelse i beaktande). Därutöver publiceras även en halvårsrapport och en bokslutskommuniké inklusive finansiella rapporter och ytterligare information med relevans för investerare. Slutligen publiceras även en årsredovisning inklusive hållbarhetsrapportering.

Kontakt

Olof Svensson, Head of Shareholder Relations, +46 72 989 09 15

EQT Shareholder Relations, shareholderrelations@eqtpartners.com

Rickard Buch, Head of Corporate Affairs, +46 72 989 09 11

EQT Press Office, press@eqtpartners.com, +46 8 506 55 334

Denna information är sådan som EQT AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 juli 2025 kl. 07.00 CEST.