Double Bond Pharmaceutical

Fas 1-studier med SI-053, väntas kunna inledas snarast givet att bolaget hittar en partner som kan finansiera projektet. För att kunna gå i mål med ett partneravtal har bolaget genomfört en nyemission vilket ger bolaget ett förbättrat förhandlingsutrymme. På sikt finns det även goda möjligheter att licensiera ut projekt inom den egenutvecklade drug-delivery plattformen BeloGal.

För att få fram ett motiverat värde för aktien har vi utgått från en riskjusterad SOTP-modell (rNPV) där vi även tagit hänsyn till finansieringsrisken. Vi har antagit att SI-053 tar 10 procent av glioblastom-marknaden och kan nå en peak sales på 494 miljoner dollar. En förlansering på marknaden väntas tidigast 2029. Det motiverade värdet per aktie i ett Base case uppgår till 0,32 kronor per aktie vilket medför en uppsida på 140 procent.