Cinis Fertilizer

Oktober – december 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 25,2 MSEK (-)
• Rörelseresultatet uppgick till -69,6 MSEK (-14,0), negativt påverkat av råvaruförluster av engångskaraktär
• Resultat efter finansiella poster uppgick till -96,7 MSEK (-11,3)
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -1,38 SEK (-0,16)
• Kassaflödet från den löpande verksam­heten efter förändring av rörelsekapitalet uppgick till -24,1 MSEK (-19,9)

Väsentliga händelser under kvartalet

• Cinis skickade en fartygslast med kaliumsulfat och uppnådde ett positivt kassaflöde från den operativa verksamheten för oktober månad
• Extra bolagsstämma i Cinis Fertilizer hölls den 31 oktober
• Cinis etablerade ett grönt finansieringsramverk och emitterade framgångsrikt seniora säkerställda mörkgröna obligationer om 550 MSEK. Nettolikviden används för att refinansiera befintliga lån samt allmänna företagsändamål
• Cinis skickade ytterligare en fartygslast, för första gången med vändande fartyg som levererat insatsvara

Januari – december 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 40,6 MSEK (-)
• Rörelseresultatet uppgick till -130,9 MSEK (-36,1), negativt påverkat av råvaruförluster av engångskaraktär
• Resultat efter finansiella poster uppgick till -166,8 MSEK (-32,6)
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -2,30 SEK (-0,45)
• Kassaflödet från den löpande verksam­heten efter förändring av rörelsekapitalet uppgick till -110,7 MSEK (10,7)

Väsentliga händelser efter kvartalet

• Cinis publicerade listningsprospekt för gröna obligationer och ansökte om notering på Nasdaqs hållbarhetslista
• På grund av produktionsstörningar samt tillfällig trängsel i hamnen informerade bolaget om en lägre försäljning och marginal i Q4 2024
• Cinis skickade ännu en fartygslast kaliumsulfat. Lasten uppgick till cirka 3 900 ton   
• Cinis beviljades lokala skattelättnader i Kentucky
• Cinis ingick ett samarbete med Wa3rm. Avsikten är att undersöka möjligheten för Wa3rm att strukturera finansieringen av anläggningar som Cinis sedan leasar och driver

VD har ordet

UTMANANDE UPPSTARTSÅR DÄR HÅLLBART KALIUMSULFAT BLIVIT VERKLIGHET

När jag blickar tillbaka på 2024 gör jag det främst med  stor stolthet, men givetvis också viss frustration och besvikelse. Vi kan konstatera att upprampningen av produktionen tagit längre tid än vi förväntade oss baserat på vad som avtalats med vår tekniska leverantör. Vi hade tidigt mycket höga ambitioner för hur fort vi skulle kunna skala upp och trimma produktionen. Även om vi inte nådde dit vi ville kan jag konstatera att vi under ett utmanande uppstartsår har fossilfritt producerat och sålt tusentals ton kaliumsulfat av högsta kvalitet. Kaliumsulfat som nu sänker koldioxidavtrycket hos odlare i över 25 länder, runt om i hela världen.

Att bygga och starta upp en helt ny produktionsanläggning, som dessutom är den första i sitt slag i Sverige, är inte enkelt och det tar tid. Drygt 18 månader efter att vi satte spaden i marken skickade vi en första fartygslast med kaliumsulfat som sedan distribuerats över hela världen. Att vi haft utmaningar under upprampningen är jag den första att beklaga men, det är inte helt överraskande. Jag kan ändå konstatera att det vi har åstadkommit hittills är unikt för en  etablering av det här slaget, vilket alla industriella aktörer som besökt anläggningen också bekräftar. Vi har visat att vi kan producera i en takt om cirka 75 000 årston men vi behöver fortfarande öka tillgängligheten på denna nivå samt därefter få upp kapaciteten ytterligare. Vi jobbar systematiskt med vår tekniska leverantör för att ta anläggningen den sista biten upp till full produktionstakt och gör kontinuerligt framsteg.                      

Det är också tydligt att Northvolts produktionsutmaningar påverkat oss mycket under året. Även om vi tidigt lyckades säkra upp natriumsulfat från andra leverantörer blev kostnaden per ton betydligt högre än Northvolt-priset vi planerat för, liksom frakten, vilket har påverkat lönsamheten. Mycket tid och kraft har också gått åt till att återuppta gamla, och starta nya, dialoger om återvinning av natriumsulfat. Problemet med restströmmar av natriumsulfat i industrin är växande och vi ser ett tydligt behov av vår lösning, men det tar tid att omvandla detta till leveranser. På sikt är jag övertygad om att även detta kommer att realiseras eftersom cirkulariteten i samhället bara ökar, dag för dag i takt med att fler och fler ställer sig bakom detta. Samarbetet med Ragn-Sells är ett viktigt första steg och en milstolpe i arbetet med att öka andelen restströmmar och kompensera för kostnadsökningarna Northvolt fört med sig. Att vi får betalt för att ta emot natriumsulfatet visar att vår grundidé är bärkraftig och att vi löser ett växande problem för industriella aktörer.

Globalt görs det stora industriella satsningar där vårt erbjudande passar mycket väl in i de nya industrier som växer fram. Vi för diskussioner med ett tjugotal industriella samarbetspartners för leverans av natriumsulfat till framtida produktionsanläggningar efter Ascend Elements. Bland aktörerna finns ledande batteritillverkare, kemisk industri, och massabruk i Europa, Nordamerika, Asien och Australien. Dessa kommer att inkorporeras i en uppdaterad expansionsplan.

I dessa samtal med batteriindustrin har vi också identifierat en möjlighet att bygga vidare på den cirkulära affären genom att förädla vår biprodukt natriumklorid till en cirkulär natriumhydroxid, lut, en viktig insatsvara och relativt stor kostnadspost i tillverkningen av batterimaterial. Det har potential att stärka cirkulariteten och lönsamheten både för oss och för batteritillverkarna.

Vår möjlighet med Wa3rm är ett av flera finansieringsalternativ vi utvärderar för att realisera våra expansionsplaner. Wa3rm delar vår övertygelse om att framtiden ligger i att ta vara på och skapa värde av restströmmar och tillsammans kan vi förädla allt fler restströmmar, däribland natriumklorid och överskottsvärme. Ett möjligt samarbete där Wa3rm strukturerar finansieringen av produktionsanläggningarna och Cinis sedan leasar anläggningarna och driver produktionen ser vi som en attraktiv möjlighet för Cinis och våra aktieägare. Det skulle innebära att vi kan växa snabbare med nya produktionsanläggningar utan att behöva stå för capex-investeringen själva.

Vi ser fortsatt goda förutsättningar för vår etablering i USA med den nya administrationen men följer givetvis utvecklingen kring eventuella policyförändringar och handelshinder noga. Vi upplever ett stort stöd för det vi gör lokalt och på delstatsnivå, där vi redan beviljats skattelättnader för den planerade anläggningen. Utöver det finns det starka drivkrafter för att öka inhemsk produktion och säkerställa en ökad självförsörjningsgrad, där mineralgödsel kan spela en viktig roll.

Jag vill rikta ett stort tack till våra medarbetare för ert fantastiska engagemang och hårda arbete under ett tufft uppstartsår. Jag vill även tacka våra samarbetspartners, aktieägare och finansiärer som stöttat oss. Tillsammans har vi gjort hållbart kaliumsulfat verklighet. Med ert fortsatta stöd kommer vi jobba outtröttligt för att få upp anläggningen i Örnsköldsvik i full kapacitet och därefter fortsätta bygga cirkulär industri på fler platser.

Jakob Liedberg, VD

För fullständig rapport, se bifogad fil nedan.

För mer information, vänligen kontakta:

Jakob Liedberg, VD
jakob@cinis-fertilizer.com
0768 58 12 86

Charlotte Becker, IR- och kommunikationsdirektör
charlotte@cinis-fertilizer.com
0730 37 07 07

Henrik Andersson, CFO
henrik@cinis-fertilizer.com
0705 70 87 53

Denna information är sådan information som Cinis Fertilizer är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 13 februari 2025, klockan 08.00 CET.

Om Cinis Fertilizer
Cinis Fertilizer är ett svenskt greentech-bolag som producerar ett miljövänligt mineralgödsel (kaliumsulfat), bland annat genom att återvinna restströmmar från tillverkning av batterier och batterimaterial samt från massaindustrin och övrig industri. Den patentskyddade tekniken använder hälften så mycket energi som dagens produktionsmetoder och resultatet är ett mineralgödsel med lågt koldioxidavtryck. Ett unikt och cirkulärt bidrag som möjliggör hållbart jordbruk. FNCA Sweden AB är Certified Adviser. För mer information, besök www.cinis-fertilizer.com.