Case Group

Händelser under kvartalet

• Fondbestämmelserna för de nya konceptfonderna Case Elite One och Case Elite Micro Cap har blivit godkända av Finansinspektionen

VD och koncernchef Johan Andrassy kommentar

Det är med stor stolthet jag summerar ännu ett framgångsrikt kvartal för Case. Vi har nu levererat stark tillväxt och tydlig resultatförbättring fem kvartal i rad. Vår lönsamhet har aldrig varit högre sett till provisionsintäkter och rörelseresultat. I en utmanande marknad, präglad av osäkerhet kring Trump-administrationens handelspolitik och globala geopolitiska spänningar, har vi inte bara lyckats bevara befintligt fondkapital under kvartalet utan även fortsatt att attrahera inflöden genom att våra fonder levererat konkurrenskraftig avkastning.

Prisad förvaltning och stark utveckling

En av höjdpunkterna under kvartalet är att vår fond Case All Star Småbolag har tilldelats priset som bästa småbolagsfond vid den prestigefyllda Lipper Fund Awards. Utmärkelsen är ett bevis på vårt förvaltarteams höga kvalitet och tydliga strategi – att investera i lönsamma småbolag med stor tillväxtpotential.

Case All Star Småbolag har särskilt utmärkt sig genom att leverera en hög riskjusterad avkastning över tre år, vilket ligger till grund för Lipper Fund Awards urvalsmetodik, som premierar stabilitet och prestation över tid. Vi är mycket stolta över denna utmärkelse och ser den som ett kvitto på att vårt arbete gör skillnad både för våra sparare och för oss som fondbolag.

Lönsamheten på högsta nivå

Vår finansiella styrka är nu starkare än någonsin. Under kvartalet ökade våra provisionsintäkter med 46 % jämfört med samma kvartal föregående år, samtidigt som vårt provisionstetto ökade med 84 %. Vårt rörelseresultat steg till 12,4 (0,5) MSEK, samtidigt som våra kostnader i stort sett är på samma nivå som föregående år. Detta visar att vi inte bara växer snabbt utan också effektivt genom kostnadskontroll och skalbarheten i vår affärsmodell.

Denna utveckling är en direkt följd av vårt arbete med att attrahera långsiktigt kapital, optimera vår fondstruktur och säkerställa en hög kvalitet i vår förvaltning. Vi har bevisat att det går att kombinera stark tillväxt med lönsamhet och vi ser fortsatt stor potential att expandera inom flera segment, inklusive tjänstepension och institutionella investeringar.

Fortsatt inflöde och växande AUM

Trots ett utmanande investeringsklimat har vi under kvartalet sett fortsatt stora inflöden till våra fonder, och vår förvaltade volym (AUM) har vuxit kraftigt. Vi ser en ökad efterfråga på både våra aktie- och räntefonder, vilket är ett tydligt tecken på att investerare värdesätter vår strategi och vårt konsekventa fokus på riskjusterad avkastning.

Särskilt glädjande är att vårt koncept Case Elite, med exklusiva fonder för en begränsad investerarkrets, har fått ett starkt gensvar. Med hög tillgänglighet, personlig service och unika investeringsmöjligheter har vi skapat en produkt som attraherar långsiktiga och engagerade investerare.

Utmanande omvärld under andra kvartalet 2025

Före den 2 april i år fanns det en relativt stor optimism på marknaden men efter president Trumps ”Liberation Day” ökade osäkerheten markant beträffande framtida handelsflöden och tillväxtutsikter, vilket vi sett leder till minskad riskvilja. När den globala handeln riskerar att bromsa in på grund av protektionistiska åtgärder, reagerar marknaden ofta med ökad volatilitet och svagare börsutveckling.

Den minskade riskviljan påverkar kapitalförvaltningen på två fronter, dels minskar marknadsvärdet på befintliga tillgångar i takt med att aktier och andra riskbärande tillgångar generellt faller i värde, dels håller investerare tillbaka nya placeringar, vilket dämpar inflöden till fonder och andra sparprodukter.

För Case som kapitalförvaltningsbolag innebär en mer utmanande miljö, att det blir än mer viktigt att leverera strategisk kommunikation, kontrollerad riskhantering och attraktiva investeringserbjudanden för att fortsatt upprätthålla förtroendet hos spararna. I en mer protektionistisk omvärld är vi införstådda med betydelsen av förmågan att aktivt navigera för att växa AUM över tid.

Framtiden är ljus för Case

Marknadsmiljön förblir osäker men vi ser det som en möjlighet snarare än ett hinder. Genom att hålla fast vid vår investeringsfilosofi och fortsätta leverera värde till våra kunder är vi övertygade om att vi kan bygga vidare från vår redan idag starka marknadsposition till ännu stakare marknadsnärvaro.

Jag vill rikta ett stort tack till våra investerare för ert förtroende och ett särskilt tack till vårt fantastiska team på Case. Utan er kompetens och dedikation hade våra framgångar inte varit möjliga.

Vi ser fram emot vår fortsatta tillväxtresa och värdeskapande för våra kunder!

Kvartalsrapporten presenteras hos Skills Corporate Finance via följande länk:
https://vimeo.com/event/5128686

För frågor, vänligen kontakta:
Oscar Andrassy, Chief Financial Officer
Telefon: 08-662 06 90
E-mail: oscar.andrassy@casefonder.se

Certified Adviser
Svensk Kapitalmarknadsgranskning AB
Hemsida: https://www.skmg.se/

Den fullständiga rapporten bifogas som PDF och finns tillgänglig på bolagets hemsida https://www.casefonder.se/casegroup