Biokraft International

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ OCH FJÄRDE KVARTALET 2023

KRÄVANDE KVARTAL MED OPERATIVA UTMANINGAR, SAMTIDIGT GLÄDJANDE UTVECKLING FÖR VÅR PRISTRANSFORMATION

SAMMANFATTNING Fjärde KVARTALET 2023

• Såld energi uppgick till 90,5 (80,0) GWh.
• Summa intäkter, inklusive aktiverat arbete, ökade med 28,1 % och uppgick till 137,8 (107,6) MSEK.
• Operativ EBITDA uppgick till -2,5 (-4,1) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till -57,1 (-13,8) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -1,31 (-0,32) SEK.
• Orderstocken uppgick vid kvartalets slut till 2,1 TWh (2,4) motsvarande ett avtalsvärde på cirka 2,9 miljarder SEK. Vi har även avtal om råvarutillförsel motsvarande 2,3 (2,4) TWh.
• I december meddelade de två största ägarna Aneo Renewables Holding AS och St1 Sverige AB sin avsikt att konsolidera sitt ägande i ett gemensamt ägt aktiebolag, 1Vision Biogas AB

SAMMANFATTNING helåret 2023

• Såld energi ökade med 6,1 % och uppgick till 348,0 (328,1) GWh.
• Summa intäkter, inklusive aktiverat arbete, ökade med 31,1 % och uppgick till 534,1 (407,4) MSEK.
• Operativ EBITDA uppgick till 31,7 (16,4) MSEK och operativ EBITDA-marginal till 6,2 (4,3) %.
• Resultat efter skatt uppgick till -159,2 (-84,9) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -3,65 (-1,95) SEK.
• Driftsättningen av Stockholm Bio-LNG påbörjades under sensommaren och första leveranserna av flytande biogas skedde från Affärsområde Sverige.
• Under året bytte bolaget namn och varumärke från Scandinavian Biogas till Biokraft.
• Byggnationen av biogasanläggningen i Mönsterås har påbörjats.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
1Vision Biogas AB erhöll 29 januari erforderliga tillstånd för konsolidering av sitt ägande i Biokraft, vilket innebar att Aneo Renewables Holding AS och St1 Sverige AB kunde överföra sitt ägande som gemensamt uppgår till 55 %. Konsolideringen av ägandet innebär att ett ”Change of Control Event” inträffar i bolagets utställda företagsobligation. Biokraft initierade därför ett ändringsförfarande för villkoren för att möjliggöra ägarkonsolide-ringen. Den 2 februari lämnade 1Vision Biogas ett kontant budpliktsbud till aktieägarna om 20,65 SEK per aktie varvid Biokrafts oberoende styrelse meddelade att budet utvärderas och att värderingsutlåtande inhämtas.
 

VD-KOMMENTAR
2023 har varit ett intensivt år då vi nått flera viktiga milstolpar. Vi har bland annat bytt namn och varumärke, påbörjat byggnat-ionen av vår kommande anläggning i Mönsterås och påbörjat driftsättningen av vår anläggning för flytande biogas på Södertörn. Vår intensiva tillväxt- och transformationsresa fortsätter och vi har tillfört organisationen flera nyckelkompetenser för att kunna addera till flera anläggningar enligt vår kommunicerade tillväxtplan.

För vårt pågående tillväxtprojekt i byggfas, Mönsterås, fortlöper byggnationen enligt tidplan. Den svaga kronan fortsätter dock att påverka investeringskostnaderna negativt och vi har en utmaning gällande tidplanen för driftsättning på grund av förse-ningar i anslutningen till elnätet. Flera alternativa lösningar utreds för tillfället och målsättningen är alltjämt att kunna påbörja driftsättning av anläggningen under andra halvåret i år.  

Det fjärde kvartalet har präglats av operativa utmaningar. De totala leveranserna ökade med 13 % till 90,5 (80,0) GWh, vilket är lägre än förväntat.  I Skogn i Norge fortsatte utmaningarna med produktionsprocessen och vi nådde stabil drift först mot slutet av kvartalet. Detta har gjort att vi ännu inte fått full utväxling av vår tidigare kapacitetsutbyggnad och den totala mäng-den såld energi ligger på samma nivå som föregående år, 25,8 (26,1) GWh. I Sverige har vi haft utmaningar med utrustningen för flytande biogas på Södertörn vilket skapat förseningar i processen mot full driftsättning och ett övertagande från teknikleve-rantören. Trots detta ökar den svenska verksamheten sin mängd såld energi med 25 %, 49,2 (39,4) GWh under kvartalet. Ök-ningen kommer delvis från ökad egen produktion, delvis från en ökande andel inkommande tradingvolymer. Vi ser också att transformationen från gamla avtal till nya fortsätter att ge effekt och de svenska försäljningspriserna ökade med ca 23 %, mot föregående år. Vår verksamhet i Korea fortsätter vara stabil och ökar med 6 %, 15,5 (14,6) GWh, mot föregående år.  

Koncernens operativa EBITDA är marginellt bättre än samma period föregående år, -2,5 (-4,1) MSEK. Lönsamheten har på-verkats av både höga personalkostnader hänförlig till en större organisation kopplat till våra tillväxtambitioner och högre kostna-der för insatsvaror och vissa substrat. 

För helåret uppgår koncernens operativa EBITDA till 31,7 (16,4) MSEK och operativ EBITDA-marginal till 6,2 (4,3) %. Det är givetvis långt från vårt övergripande mål om 30 % operativ EBITDA-marginal som vi önskar nå under 2024 och som tidigare kommunicerats ser vi utmaningar med att uppnå detta mål. Målsättningen fortsätter dock tills vidare att ligga fast tillsammans med övriga koncernmål. 

FRAMTIDSUTSIKTER
Intresset för biogas, framför allt flytande biogas, fortsätter att vara högt på den europeiska marknaden. Oroligheterna i omvärl-den, både Rysslands fortsatta krig i Ukraina och på senare tid, händelser i Mellanöstern samt osäkerhet i farlederna för sjötrans-porter i kombination med en ökad ambition om europeisk och inhemsk självförsörjning bidrar till att öka intresset. EU-kommissionens mål om en årlig produktion av biometan på 350 TWh till 2030 sätter frågan i fokus och genom initiativet REPower¬EU pågår flertalet aktiviteter för att skapa förutsättningar för vår industri att skala upp produktionen. För oss innebär detta att vi ser att efterfrågan på vår producerade biogas fortsatt är hög och vi har kontrakterat större delen av våra producerade volymer för de kommande åren. Vi ser även att tillgången på substrat fortsätter att vara god.

Under året har vi fått se att lönsamheten påverkas av fasta priser till kund, stundtals väsentligt lägre än marknadspris, i kom-bination med kraftigt ökade driftkostnader för el, kemikalier och andra insatsvaror. Vi förväntar oss att kostnaderna för insatsva-ror fortsätter att hålla sig på en relativt hög nivå framgent, men att vi främst genom arbetet med vår pristransformation från gamla avtal till nya samt systematiska förbättringar av befintlig verksamhet kommer att kunna balansera detta på ett bättre sätt än idag. 

I december 2023 meddelade våra två största ägare, Aneo Renewables Holding AS och St1 Sverige AB, sin avsikt att konsoli-dera sitt ägande i ett gemensamt ägt aktiebolag, 1Vision Biogas AB. Väsentliga händelser efter periodens slut är att konsolide-ringen erhållit nödvändiga myndighetsgodkännanden och att 1Vision Biogas därmed kunnat lämna bud till Biokrafts aktieägare. Detta har föranlett att Biokraft initierat ett ändringsförfarande om villkoren i bolagets företagsobligation.

PROGNOS 
För 2024 ser vi att pristransformationen får effekt redan från årets ingång där >60 % av kontrakterade volymer kommer att säljas genom nya avtal till marknadspris av biometan, flytande biogas och gröna certifikat. Kostnaderna för insatsvaror fortsätter att ligga på en hög nivå. Vår lönsamhet kommer att stegvis förbättras under året. För 2024 prognosticeras en operativ EBITDA om 90–120 MSEK, projekt Mönsterås exkluderat. Minst samma nivå prognosticeras även för 2025, projekt Mönsterås exkluderat. Frågan kring elnätsanslutning och tidplan för driftsättning av Mönsterås kan ge risk för förskjutning på sex till tolv månader. 

MATTI VIKKULA
VD och Koncernchef
 

Denna information är sådan som Biokraft International AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, enligt kontaktpersoners försorg, för offentliggörande torsdagen den 7 februari 2024 kl. 07:30 (CET). 

INBJUDAN TILL PRESS- OCH ANALYTIKERMÖTE DEN 7 FEBRUARI KL. 10:00 
Investerare, analytiker och media är inbjudna till en presentation via Teams där Matti Vikkula, CEO, ger en kortfattad presentation av rapporten med efterföljande frågestund.  Presentationen hålls på engelska och spelas in för att göras tillgänglig via nätet i efterhand. För att delta i konferensen, klicka på Teamslänk. eller besök Biokraft.com.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN