Bergs Timber

Den försämrade byggkonjunkturen fortsätter att påverka resultatet
negativt. Marknaden för sågade trävaror är i obalans och vi har under
perioden haft sjunkande priser för våra sågverksprodukter.
Försäljningsvolymerna inom affärsområde Wood Solutions var låga för
säsongen men sjunkande råvarukostnader förbättrade resultatet jämfört
med tidigare kvartal. Försäljningsvolym, orderingång och resultat för
Doors & Windows var fortsatt bra. Under kvartalet redovisades för första
gången resultatet för Furniture & Components och bidrog som förväntat
positivt till koncernens resultat.

EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 29 Mkr att jämföra med
46 Mkr föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 777 Mkr att jämföra med
708 Mkr föregående år. Kassaflödet var starkt och uppgick till 137 Mkr. Koncernens
finansiella ställning är fortsatt god. Den finansiella nettoskulden uppgick vid kvartalets
utgång till 177 Mkr.

MARKNAD
Marknaden för byggrelaterade produkter har försvagats ytterligare samtidigt som stora
skillnader noteras i utvecklingen för våra olika produktgrupper.

Marknaden för fönster och dörrar för renovering samt energibesparingar är fortsatt relativt
stabil. Vårt nyförvärvade bolag Hedlunda tillverkar trämöbler för ett marknadssegment där
efterfrågan är fortsatt är god och försäljningsvolymerna följer plan.

Efterfrågan i gör-det-själv sektorn är svag vilket gör att våra försäljningsvolymer
är fortsatt låga. Vi märker att intresset för våra mer förädlade produkter, såsom
linoljebehandlade produkter, är stort och försäljningsvolymerna fortsätter att öka. Vi har under året levererat produkter till ett antal uppmärksammade projekt, vilket börjar ge effekter på efterfrågan
och resultat.

Trots en minskad produktionstakt bland europeiska sågverk så har marknaden
för sågade trävaror försvagats ytterligare under kvartalet. Höjda råvarukostnader och lägre försäljningspriser pressar sågverkens lönsamhet med ytterligare produktionsminskningar
som följd. Någon snar vändning i efterfrågesituationen är inte att förvänta.

STRUKTURÅTGÄRDER
Unders sommaren beslutade styrelsen att avveckla vårt estniska sågverk,
Laesti. Produktionen upphörde under augusti och lagret av sågade trävaror är under
avveckling. Fastigheterna och maskinerna är överlåtna till det bolag som förvärvade tillgångarna.

UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE
DOORS & WINDOWS
Marknaden för våra fönster och dörrar är fortsatt god. Trots att vi märker
av en längre tid mellan förfrågan och order så har vi en bra orderingång
och full beläggning i våra fabriker för resterande delen av 2023. Expansionen
av antalet showrooms fortgår enligt plan med sju nya under 2023
och ytterligare fem under 2024. Vi kommer under 2024 även att lansera
en ny fönstertyp med förbättrade klimatvärden.

FURNITURE & COMPONENTS
Efterfrågan på de möbler vi producerar vid vår svenska fabrik i Lycksele
är god och vi räknar med fullt kapacitetsutnyttjande under resten av året.
Vår polska fabrik, som är anpassad för mindre produktionsserier, har en
något minskad orderingång. Vi ser dock goda möjligheter att öka beläggningen
med tillverkning av möbelkomponenter till vårt engelska
försäljningsbolag.

WOOD SOLUTIONS
Efterfrågan på träskydds- och trädgårdsprodukter är fortsatt svag. Samtidigt
finns tecken på att lagernivåerna i distributionsledet är balanserade
och leveranstakten inför kommande säsong förväntas öka från nuvarande
låga nivåer. Glädjande är att våra lagernivåer är låga och att vi nu ser effekten
av lägre råvarupriser och sänkta kostnader. Arbetet med produktutveckling
och ökade marknadsföringsinsatser fortgår.

För att tydliggöra vårt erbjudande och för att stärka vårt varumärke bedrivs
verksamheten inom Wood Solutions nu under ett enhetligt namn. Tidigare
Byko-Lat i Lettland samt Bergs Timber UK har namnändrat till Bitus, som
redan tidigare var namnet på den svenska verksamheten.

SAWN WOOD
I takt med det minskade byggandet så har efterfrågan på sågade trävaror
minskat. Sänkta trävarupriser i kombination med fortsatt höga eller
ökande råvarupriser pressar sågverkens lönsamhet.
Produktionsminskningarna har så här långt inte varit tillräckliga för att
återfå balansen i marknaden och vi ser fortsatt en osäker utveckling
under vintern.

Vårt sågverk Vika Wood fortsätter att begränsa produktionstakten med
ca 15 procent och våra färdigvarulager är på låga nivåer.

ENERGY & LOGISTICS
Marknaden för pellets är i balans vilket under kvartalet gett stabila priser
och marginaler. Vi har under kvartalet reducerat produktionstakten med
ca 20 procent som en anpassning till en lägre råvarutillgång. Vårt lager av
pellets inför kommande vintersäsong är normalt.

Vår engelska hamnverksamhet utvecklas enligt plan och resultatet har
successivt förbättrats.

FRAMTIDSUTSIKTER
Vi förväntar oss en fortsatt bra utveckling för Doors & Windows och
Furniture & Components. Bra beläggning och delvis ett lägre
kostnadsläge hjälper oss att hålla marginalerna. Wood Solutions går in i
en säsong med lägre leveranser och trots sänkta kostnader räknar vi med
små marginaler för resten av året. Sawn Wood har ytterligare något
kvartal med pressade marginaler, möjligen kommer vi att kunna se vissa
råvaruprissänkningar under vintern.

Delar av verksamheten levererar enligt förväntningarna samtidigt som
flera byggrelaterade produkter sänker vårt resultat. Kassaflödet förväntas
vara fortsatt positivt och vi är väl rustade att agera på intressanta affärsmöjligheter
som kan uppstå i det nu rådande marknadsläget.

Stockholm den 26 oktober 2023

Peter Nilsson
Vd och koncernchef

TREDJE KVARTALET (1 JULI–30 SEPTEMBER)

• Nettoomsättningen uppgick till 777 Mkr (708). Den högre nettoomsättningen förklaras främst av förvärvet av Hedlunda och högre föräljningsvolymer för Doors & Windows.
• Justerad EBITDA (justerad för jämförelsestörande poster) uppgick till 29 Mkr (46). Det lägre resultatet förklaras främst av lägre försäljningspriser och volymer för Sawn Wood. Justerad EBITDAmarginal var 3,7% (6,5).
• Justerat rörelseresultat uppgick till 2 Mkr (23), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 0,3% (3,2).
• Periodens resultat uppgick till –19 Mkr (22).
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till –0,55 kronor (0,63).
• Kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till 137 Mkr (305), positivt påverkat av lägre rörelsekapital.
• Den finansiella nettolåneskulden uppgick till 177 Mkr (34) per den 30 september, motsvarande en nettoskuldsättningsgrad på 0,10 (0,02).
• Jämförelsestörande poster uppgick till 5 Mkr och är relaterade till resultat från försäljning av mark i hamnen i England, erhållet elprisstöd i den svenska verksamheten och kostnader för avvecklingen av sågverket i Estland.

DELÅRSPERIODEN (1 JANUARI–30 SEPTEMBER)

• Nettoomsättningen uppgick till 2 285 Mkr (2 627). Den lägre nettoomsättningen förklaras av lägre försäljningspriser och försäljningsvolymer för Wood Solutions och Sawn Wood. Förvärvet av Hedlunda och högre försäljningsvolymer för Doors & Windows bidrog positivt.
• Justerad EBITDA uppgick till 58 Mkr (301). Det lägre resultatet förklaras främst av lägre försäljningspriser och försäljningsvolymer för Sawn Wood och Wood Solutions. Justerad EBITDAmarginal var 2,5% (11,5).
• Justerat rörelseresultatet uppgick till –18 Mkr (235), motsvarande en rörelsemarginal om –0,8% (8,9).
• Periodens resultat uppgick till –77 Mkr (238).
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till –2,22 kronor (6,86).
• Kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till 202 Mkr (411).
• Hedlunda, producent av möbler och komponenter, förvärvades den 29 juni.
• Beslut har tagits om att avveckla sågverket i Estland.
• Jämförelsestörande poster uppgick till 40 Mkr och är relaterade till nedskrivning av anläggningstillgångar och kostnader för avvecklingen av sågverket i Estland, resultat från försäljning av mark i hamnen i England samt erhållet elprisstöd i den svenska verksamheten.

Not: För avstämning av alternativa nyckeltal inklusive justerad EBITDA och justerat rörelseresultat inklusive tillhörande marginaler, se sidorna 20–21.