Archelon Natural Resources

Mangold återupptar bevakning av investmentbolaget Archelon Natural Resources ”Archelon”. Archelon investerar främst i gruv- och prospekteringsbolag, men har även mindre innehav i en svensk kaviarproducent och ett bolag inom försvarsindustrin. Därtill genomför Archelon prospektering i egen regi med syfte att vid gynnsamma förutsättningar bolagisera projekten och tilldela aktieägarna direktägande.

Guldpriset är på historiskt höga nivåer vilket påverkar fem av Archelons innehav där Gladhammar med beviljad bearbetningskoncession och beräknad mineraltillgång för höghaltigt guld anses vara den mest värdefulla tillgången. Vismut återfinns även i Gladhammarprojektet där priset ökat från cirka 6 till 40 dollar per lb från januari till mars 2025 till följd av kinesiska exportrestriktioner införda i februari 2025. Därtill väntas EU bli mer självförsörjande på strategiska och sällsynta jordartsmetaller genom den nya EU-lagstiftningen CRMA (Critical Raw Materials Act) vilket syftar till att minska beroendet av exempelvis Kina och Ryssland. Archelon har fyra projekt med strategiska och sällsynta jordartsmetaller där CRMA kan underlätta för att utnyttja tillgångarna givet att strategisk status erhålls.

Mangold värderar Archelon utifrån en Sum of the Parts-modell. Vi väljer att applicera en substansrabatt om 35 procent. Riktkursen sätts till 1,05 kronor per aktie på 12 månaders sikt. Det motsvarar en uppsida om över 100 procent. Resultat av vidare undersökningsarbete i Gladhammar kan agera trigger för aktien.